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两类盈余管理背景下的研发支出效率研究 摘要： 盈余管理是指企业在财务报表编制的过程中， 采取合法合规的行为， 以达到对财务指标的管理目的。本文围绕盈余管理背景下的研发支出效 率问题展开研究。通过对盈余管理概念、研发支出效率的影响因素及其 测度方法进行综述分析，得出了研发支出的盈余管理效应对企业研发支 出效率具有显著负面影响，制定和执行完善的盈余管理政策能够帮助企 业提高研发支出效率的结论。 关键词：盈余管理、研发支出效率、影响因素、测度方法、影响效 应 一、 引言 企业经营活动的核心是实现盈利， 而关键的财务指标之一便是盈余。 然而，在面临外部压力和内部需求的情况下，企业可能采用合法合规的 方式对财务报表进行管理，以达到操纵盈余的目的，即盈余管理。盈余 管理不仅可为企业带来短期的利益，还可能对企业长期的研发支出效率 产生负面影响。 研发支出是企业为获得新产品、新技术或新流程而进行的投资，是 企业获得可持续发展的重要手段之一。随着科技的发展和国家对技术创 新的重视，越来越多的企业将研发投入视为企业战略的核心之一，通过 不断提升技术实力来提高企业的核心竞争力。然而，对于在盈余管理背 景下的研发支出效率问题，学界依旧存在争议。 本文将从盈余管理的概念、研发支出效率的影响因素及测度方法入 手， 分析盈余管理对企业研发投入的影响效应， 并提出相应的应对策略， 旨在为企业在研发支出决策和资金管理中提供参考。 二、 盈余管理对研发支出效率的影响因素分析 (一)盈余管理的概念 盈余管理是指企业在财务报表编制的过程中， 采取合法合规的行为， 以达到对财务指标的管理目的。通常包括“收入操纵” 、“支出操纵”、 “资产负债表操纵”等行为， 是企业为了满足市场需求、规避税收风险、 提高股价、增加奖金等目的而进行的管理。然而，盈余管理通常会对财 务报表的真实性、完整性和可比性等方面造成一定的影响。 (二)研发支出效率的影响因素 研发支出效率是指企业在进行研发支出时所得到的经济效益与研发 支出之间的关系。其影响因素主要包括研发支出的规模、结构、质量等 因素以及盈余管理对研发支出效率的影响。 1. 研发支出规模 研发支出规模是指企业的研发支出金额。这一因素主要影响企业的 研发能力和研发成果的数量，从而对研发支出效率产生影响。 2. 研发支出结构 研发支出结构是指企业在进行研发支出时对不同项目的投入比例。 这一因素主要影响企业的研发方向和研发成果的质量，从而对研发支出 效率产生影响。 3. 研发支出质量 研发支出质量是指企业在进行研发支出时所获得的知识产权、专利 等研发成果的质量。高质量的研发成果能够提高企业产品的核心竞争力 和市场占有率，从而对研发支出效率产生影响。 4. 盈余管理对研发支出效率的影响 盈余管理可能对企业研发支出效率产生直接或间接的影响。直接影 响是指企业在进行盈余管理时会对研发支出实行控制或削减等措施，从 而对研发支出效率造成负面影响。间接影响是指盈余管理对企业的经营 和管理产生影响，可能对企业研发投入产生影响。 三、 盈余管理对研发支出效率的测度方法 (一)静态测度方法 静态测度方法是指通过财务报表数据对企业研发支出效率进行测度。 它主要包括投资收益率、净现值、内部收益率等方法。 (二)动态测度方法 动态测度方法是指对企业长期的研发支出成果进行测度。一般采用 “技术进步率”或“声誉指数”等方法对企业未来盈利能力进行估计， 并以此判断研发支出效率。 四、 盈余管理对研发支出效率的影响效应 (一)盈余管理的负面效应 1. 约束研发投入规模 有经验的投资者会倾向于将资金投向有稳定现金流和利润增长的公 司，而在盈余管理的背景下，企业可能将研发支出削减以获得短期的盈 余操纵，从而导致研发投入规模不足。 2. 投资研发项目的质量下降 盈余管理可能对企业研发支出结构产生影响，在对研发项目进行投 资时，管理层可能会选择数量较多而质量一般的研发项目，导致企业专 业化程度下降。 3. 资本市场的损失 投资者一般会根据企业的财务指标决定是否投资该公司股票，但是 盈余管理可能导致企业财务报表的真实性下降，让股票价格高于实际价 值，最终可能导致资本市场的损失。 (二)应对策略 1. 制定和执行完善的盈余管理政策 企业应该利用盈余管理来提升企业的长期价值，避免过度操纵财务 报表。 2. 优化研发投入结构 为了提高投资研发项目的质量，企业需要优化研发投入结构，选择 高质量的研发项目进行投资。 3. 加强企业内部控制 加强企业内部控制，确保企业财务报表的真实性，防止盈余管理等 行为的发生。 五、 结论 本文从盈余管理的概念、研发支出效率的