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定理一： 没有人能够预测股票市场的短期走势。 定理二： 股票市场的长期走势取决于经济的发展情况。 定理三： 股票的价格长期来看取决于股票的内在价值，与市场的噪声无关。 ? 股市定理 傻瓜投资法： 定期定量购买并长期持有！ * 　　是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。基金分为封闭型基金与开放型基金。 定 义 特 征 专业化管理 分散投资风险 获得规模效益，降低投资成本 具有资金、技术、信息、人才、渠道等优势 在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的基金管理公司担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险. 投资工具4–基金 * 按是否可增加或赎回划分 开放式基金：基金成立后，投资者可随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定 封闭式基金：基金规模发行前已确定，发行后投资者不得赎回，只能在市场上转让给第三者 按组织形态划分 公司型基金：具有共同投资目标的投资者组成以赢利为目的的股份有限公司进行运营 契约型基金：根据一定的信托契约原理组织起来的代理投资制度 按投资目标划分 成长型基金：把追求资本的长期成长作为投资目的 收入型基金：以能为投资者带来高水平当期收入为目的 平衡型基金：综合平衡上述因数作为投资目的 按投资对象划分 股票基金 债券基金 货币基金 衍生证券基金 ? 基金的分类 * ? 开放式基金和封闭式基金的区别 * ? 收入型、成长型和平衡型基金的比较 ? ? ? 成长型基金 平衡型基金 收入型基金 投资风险 潜在收益率 成长型基金是追求基金资产的长期增值 收入型基金是以获取当期的最大化收入为目的 平衡型基金是综合平衡成长型基金和收入型基金的投资目标，既要获得当期收入，又要追求资产的长期增值 * 至少有10年历史，假如它在这么长时间内一直有丰厚的利润，那我们可以认为，它在未来也会运作良好； 选择大型的跨国股票基金。这种基金在世界各地购买股票，以此分散风险，所以十分安全； 参考基金趋势图，观察在过去10年间哪些种类的基金年终获利最好。 ? 基金的投资原则 * 二手房：　　 商　铺： 期　房： 老洋房： 稀缺景观房： 购房收益　　　　 注意事项 稳定且高　　　　　 投资郊区房产需谨慎、购买年代远的房产需谨慎、面积大的房屋不宜投资 投资工具5–房地产 稳定性、良好的成长性、不可比性　　　　　 有投资潜力、开盘价低、规模不大　　　　　 抗跌性强　　　　　 不可替代性、抗跌能力强　　　　　 看商铺本身、看楼盘定位、看后期管理、看业主　 风险变幻，易产生纠纷；易产生过度投机或“被套”现象 装修费较昂贵 房价与稀缺程度、景观资源有关 * 现在贷款利率和外币存款已经逐步放开，人民币存款利率放开也在进程中，竞争日益激烈，存贷差缩小，银行主业发生变化，零售及中间业务将突飞猛进，而如何更好为客户进行理财服务，是我们零售业务发展的基石。 通货膨胀率在3％～5％之间是适度的、正常的，而超过5％则会带来更多的负面影响 在经历了1998-2002近5年的通缩时期，我国的消费物价指数开始上升，这也是多年来积极型财政、货币政策的作用开始凸现出来（财政、货币政策的时滞性） 1999年11月1日正式征收利息税 各国债券市场的发展都得益于政府债券的发行，最早的债券市场形成于荷兰的阿姆斯特丹，发展完善于英国的伦敦和法国的巴黎。 当前开放式基金的现状 投资理财基础知识 课程目标 通过学习，帮助学员掌握目前国内主要投资工具种类，了解各种投资工具的运作原理、特征及差异，进一步丰富金融相关知识，便于在实际工作中灵活使用。 * 课程大纲 理财基本概念 理财基本原则 主要投资工具介绍 结束语 * 理财≠投资 * 保值：避免通货膨胀的损失，使辛苦得来的 　　　　钱购买力保持不变 增值：分享社会经济发展的成果，使辛苦挣 　　　　来的钱购买力增加 理财的目的 理财的根本目的就是进行合理的人生财务规划 * 生活理财：指的是如何把现在和未来妥善安排设计好，不断提高生活品质。如家庭日常开支的规划。 投资理财：根据风险承受能力，不断调整存款、股票、基金、债券等投资组合，以取得资产最大增值。 理财的分类 * 理财资金的来源 工资 收入 劳动报酬佣金 投资收入 经营产权收入 总收入 主动性收入 被动性收入 福利收入 经营收入 被动性收入在理财资金来源中占比越大说明理财自由度越大 * 课程大纲 理财基本概念 理财基本原则 主要投资工具介绍 结束语 * 投资的风险与收益永远成正比 投资组合的风险