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第二章基金分类 LOGO 基金分类依据 按运作方式不同 按法律形式不同 按投资对象不同 按投资目标不同 按投资理念不同 按募集方式不同 按资金来源用途不同 按运作方式不同 基金分类 v按法律形式分类 契约型基金和公司型基金 v按运作方式分类 开放式基金和封闭式基金 v按投资对象分类 股票型基金、债券型基金、混合基金和货币型基金 v按投资目标分类 成长型基金、收入型基金和平衡型基金 v按投资理念分类 主动型基金和被动(指数)型基金 v按募集方式分类 公募基金和私募基金 v按资金来源和用途分类 在岸基金和离岸基金 v特殊类基金 合格境内机构投资者(QDII) 合格境外机构投资者(QFII) 交易型开放式指数基金(ETF) 上市开放式基金(LOF) 基金中的基金(FOF) 伞形基金 分级基金 保本基金 可转换公司债券基金 对冲基金 创新型封闭式基金 理财基金 按法律形式 契约型基金 是指由基金管理公司(委托人)、基金保管机 构(受托人)和投资者(受益人)三方通过信托 投资契约建立的代理投资行为。 公司型基金 是指投资者依据公司法组成以营利为目的，投资 于特定对象(如有价证券、货币)的股份制投资 公司。 我国的传统封闭基金 基金景宏、基金金鑫、基金同益、基金汉兴、 基金通乾、基金科瑞、基金鸿阳、基金银丰、 基金安顺、基金汉盛、基金普惠、基金兴华、 基金丰和、基金兴和、基金天元、基金裕隆、 基金裕阳、基金泰和、基金普丰、基金久嘉、 基金同盛、基金安信、基金景福 v开放式基金 是指基金发行总额不固定，基金单位总数随 时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的 营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。 开放式基金是目前市场上基金主要形式。 开放式基金可通过基金直销机构或者代销机 构(通常为银行或者证券公司)来进行销售。 开放式基金的费率包括认购费，申购、赎回 费，管理费，托管费等 按投资对象 v股票型基金 投资股票的比例为60%以上 v债券型基金 80%以上投资于债券，其中又可分为纯债 基金和偏债基金 v混合型基金，又称平衡型基金 投资股票和债券的比例介于股票型基金和债 券型基金之间 v货币性基金 全部投资于货币市场工具的基金 按投资目标 v成长型基金 以追求资本增值为投资目标 v收入型基金 以追求稳定地经常性收入为投资目标 v平衡性基金 既注重资本增值，又注重当期收入 v成长型基金主要以具有良好增长潜力的股票为投 资对象 v收入型基金主要以大盘蓝筹、公司债券、政府债 券为稳定收益证券 v一般而言，增长性基金的风险大、收益高；收益 型基金风险小、收益较低 交易型开放式指数基金(ETF) v特点： A交易型—可上市交易 • 与股票和封闭式基金一样，在二级市场实时交易 A开放式—可申购赎回，但有其特色 • 可以申购赎回(证券实物) • 申购即购买一揽子股票申购基金份额 • 赎回即用基金份额得到一揽子股票 A指数投资—指数化投资策略 • 按指数权重配置指数成分股，以跟踪指数走势 成分股组合 申购 基金份额 成分股组合 赎回 基金份额 交易型开放式指数基金(ETF) ETF ETF v交易价格基金净值时 投资者可以： p在二级市场购买基金 份额 p赎回基金份额换成成 分股 p抛售成分股 v交易价格基金净值时 投资者可以： p购买所需要的成分股 p申购ETF基金份额 p在二级市场抛售基金 份额 交易型开放式指数基金(ETF) v什么是ETF? 开放式基金 ＋ 投资更方便：上市交易 ＋ 投资更及时：买卖股票实时申赎 ＋ 操作更透明：跟踪指数 交易型开放式指数基金(ETF) 交 易 型 开 放 式 指 数 基 金 ETF 即可在一级市场申 购赎回，也可在二 级市场交易 可实时申购赎回和 买卖 二级市场交易最低 100股，一级市场 申赎100万起 一般0.5% 非常接近基金净值 封闭式基金 只能在二级 市场交易 实时买卖 100股起 一般1.5% 常常折价交 易 开放式基金 只能在一级 市场申购赎 回 盘后申购赎 回 1000元起 一般1.5% 净值交易， 未知 交易方式 交易及时 性 投资门槛 管理费率 交易价格 ETF与传统基金比较 类别 费用种类 ETF 基金费用 管理费 0.50% 托管费 0.10% 一级市场交易费 用 申购费 不超过申购份额的 0.5% 赎回费 不超过申购份额的 0.5% 二级市场交易费 用 交易佣金 不高于0.3% 印花税 成交金额0.1%(卖方) 过户费 1000股1元 ETF费用 阳光私募基金 v定义 阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过