工程经济学第三章 资金的时间价值与等值计算课件.pptVIP

第三章 资金的时间价值与等值计算;第一节 资金的时间价值;第二节 利息、利率及计算;影响资金时间价值大小因素主要包括：; 如，在年利率为5% 今年的100元与明年的105元是等值的，即100×(1+5%)=105 而今年的100元又与去年的 95.23元等值，即 100÷(1+5%)=95.23 ;利息：指占用资金所付出的代价或放弃使用资金所得到出的补偿。 本金： （capital）存入银行的资金。 利率： (the rate of interest)是指在一个计息周期内所应付的利息额与 本金之比。含义：每单位本金经过一个计息周期后的增殖额。 ; 利息通常由本金和利率计算得出。 下标n表示计算利息的周期数。;一、单利与复利 1.单利(simple interest)法 每期均按原始本金计息，即不管计息周期是 多少，每经一期按原始本金计息一次，利息不再生息。;2.复利(compound interest)法 按本金与累计利息额的和计息，也就是说除本金计息外，利息也生息，每一计息周期的利息都要并入下一计息周期的本金，再计利息。;例：存人银行1000元本金，年利率为6%，共存4年，计算每个计息周期的本金，利息，本利和。;二、名义利率与实际利率;按复利计息，名义利率与实际利率是不一致的。 例：年利率12%，每月复利计息一次，一年后的本利和为： ;名义利率 r,一年计息次数为n,则 一个计息周期的利率 r/n，一年后的本利和为：;三、间断利息与连续计息; 对于名义利率r，连续复利为; 例 某企业向银行贷款100万元，年利率8%，试用间断计息法和连续计息法计算5年后的本利。 解 间断计息 连续计息;第三节 资金的等值计算; 决定资金等值的因素：; 2、资金等值计算：把不同时点发生的资金金额换算成同一时点的等值金额。 3、 折现（贴现）(discount)：按照一定利率，把经过一定时间间隔后收支的资金换算为现值。 4、现值(value at present)：资金的“现在”瞬时价值，即将来某一时点上的资金折现后的资金金额。 5、终值（未来值）(value at the end of a period)：与现值等价的将来某时点的资金价值。 ;资金等值计算公式;;例1：某人把1000元存入银???，设年利率为6%，5年后全部提出，共可得多少元？;例2：某企业计划建造一条生产线，预计5年后需要资金1000万元，设年利率为10%，问现需要存入银行多少资金？;例3、某企业为开发新产品，向银行借贷100万元，年利率10％，借期5年，问5年后一次归还银行本利是多少？ ;二、等额分付类型;1、等额分付终值公式 从第1年末至第n年末有一等额现金流序列，每年的金额为A（称为等额年金）;在第一年末投资A，(n-1)年后本利和为 A(1+i)n-1 ; 为等额分付终值公式的逆运算，即： ;例：某单位在大学设立奖学金，每年年末存入银行2万元，若存款利率为3%。第5年末可得款多少？;;等额分付现值系数 ;例：某人贷款买房，预计他每年能还贷2万元，打算15年还清，假设银行的按揭年利率为5%，其现在最多能贷款多少？;是等额分付现值公式的逆运算，即 ;例：某投资人投资20万元从事出租车运营，希望在5年内收回全部投资，若折现率为15%，问平均每年至少应收入多少？;四种偿还方法;方案;方案;方案;方案;例：现金流离平衡图，已知i,F1,F2,A,n=10,利用资金等值计算公式求P。;三、特殊变额分付类型;;;例-P48;;2、等比序列现金流的等值计算递增;;;;1.我国银行目前整存整取定期存款年利率为：1年期1.98％；5年期2.88％ 。如果你有10000元钱估计5年内不会使用，按1年期存入，每年取出再将本利存入，与直接存5年期相比，利息损失有多少？;2.以按揭贷款方式购房，贷款10万元，假定年利率6％，15年内按月等额分期付款，每月应付多少？;第一种是在签约时一次付清； 第二种是签约时候付出50万元，生产线两年后投入运营，以后从每年的销售额400万中提取5%用于还款 （第三年末开始），共为期八年，问企业需要采取何种付款方式，年利率10%？;4.贷款上大学，年利率6％，每学年初贷款10000元，4年毕业，毕业1年后开始还款，5年内按年等额付清，每年应付多少？;谢谢聆听！第三章 资金的时间价值与等值计算;第一节 资金的时间价值;第二节 利息、利率及计算;影响资金时间