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Chapter11. EconomicAnalysisofBankRegulationAsymmetricInformation?
Ineconomics,peoplerespondtoincentivesregulationneededtocounteract sometimes,regulationcreatesthewrongincentives
I. AsymmetricInformation bankssolvesomeasymmetricinfoproblemsbutcreatesothers regulationdealswithasymmetricinfoproblemsbutcreatesothers
A. DepositInsuranceFDICestablished1934 preventsdepositorsfrompanickingandwithdrawingfunds“runonthebank”
2typesofactionpayoffmethodFDICclosesdowninsolventbankdepositorspaidupto$100,000FDICsellsoffassetsoftendepositorswithmorethan$100,000oftengivenfullrefund
purchaseassumptionmethod FDICfindsahealthybanktobuyfailingbank--FDICoffersincentivesnodepositorlossesmorecommonmethod
beforeFDICbankpanics1819,1837,1857,1873,1884,1893,1907,1930-33afterFDICnonationalbankpanics
Problemsw/depositinsurancemoralhazard insurancegiveslessincentivetobecareful depositorslesscarefulinselectingbank bankslesscarefulwithdepositormoney
adverseselectionifdepositorsnotpolicingbanks,questionablepeople,knowingthis,attractedtobanking
FDICpoliciesmakeproblemsworse“toobigtofail” FDICgivespreferentialtreatmenttolargerbankfailures--coveringdeposits$100,000--preventlargelosses moralhazard/adverseselectionworseforlargerbanks
B. CapitalRequirementscapitalas%assetscounteractmoralhazardproblemscapitalislostiffailurecapitalreducesrisk-takingwell-capitalizedbankslesssupervisionlowerdepositinsurancepremiums
C. BankSupervisionlimitingownershipbankexaminationsassetriskbankloanscapitalrequirementmanagingrisk
disclosurefinancialstatementsconsumerprotectiontermsofcreditfeedisclosure discrimination“redlining”
competitionrestricteduntil1990s--McFaddenAct--GlassSteagallincreaseshealthofbanks--driving“bad”banksout--increasingefficiency
II. BankingCrisisofthe1980s1934-80lessthan20banksfailureperyear1983-
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