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分析企业应收账款对利润质量的影响

应收账款是采用商业信用销售商品或提供劳务而应向客户应收而未收取

的款项,是的债权。应收账款在未来能否收回存在不确定性,无法收回的应收账款

就是的账面利润损失,这是理财方面必须面对的一大风险。可以说,应收账款对利

润质量分析具有实质性影响,主要表现在如下几点:

一、应收账款会虚化的账面利润,误导不同报表使用者对利润深层次的理

解

众所周知,利润的计算式是“利润=收入-费用”,这里的“收入”主要是

指形成应收账款的主营业务收入。应收账款的产生意味着主营业务收入没有形成

现金流入,它只是的收款权利。所以,应收账款在收回之前,所谓的实现利润,只是

账面利润,是数字概念,而不是现实利润。相当于应收账款数额的利润没有真实的

货币作为基础,只不过是“纸上富贵”而已。

如果报表使用者只看利润表上亮丽的利润数据,不对其作深入的剖析,被

报表上令人心动的数字所迷惑,就不可能对的经营情况作全面和准确的分析。如

果投资者仅凭表面账务数据作决策,就极可能陷入盲目的境地,造成决策失误带

来损失。

二、应收账款弱化了每股收益评价业绩的意义

每股收益是指普通股股东每持有一股所能享有的净利润或需承担的净亏

损。每股收益通常被用来反映的经营成果,衡量普通股的获利水平及投资风险,

是投资者等信息使用者据以评价盈利能力、预测成长潜力、进而做出相关经济决

策的重要财务指标之一。在能盈利的情况下,该指标反映了每股创造的税后利润,

通常,报表使用者或信息需求者的理解是每股收益越高,表明创造的利润越多。

但如果的利润大部分是通过应收账款来支撑的,而缺少具有现实支付能力的现金

为依托,那么,的每股收益指标对盈利水平的评价作用就会被削弱,因为每股盈利

没有带来足够的现金流入。高额的应收款项减少了的现金流入,如果现金流入不

足,有可能导致资金链断裂,如果引发财务危机,就会因财务状况恶化而降低偿债

能力,使信誉受损。

三、应收账款削弱主营业务利润评价业绩的主导作用。

我们在分析盈利能力时,应从的主营业务方面去把握,主营业务利润是利

润的核心。的主导产品或主导业务收入被认为是集中体现核心竞争力的盈利对象,

即使为分散经营风险或延伸价值链,扩大对外投资的规模,也一定是建立在具备

核心竞争力的产品或业务的基础上。一个只有从主营业务中获得的利润才是真实

可靠的利润。在正常情况下,主营业务利润是的主要利润来源,应收账款直接影响

的是主营业务利润指标。主营业务利润是公认的评价经营业绩的核心指标。主营

业务利润大,说明主业突出,经营业绩好。但不可否认的是,一定数量的应收账款

会使主营业务利润有潜在损失的风险,这种风险来自于市场