20231216-平安证券-计算机行业2024年年度策略报告：政策、市场、技术多重驱动，看好AIGC和信创.pdf

计算机

行

业2023年12月16日

报

计算机行业2024年年度策略报告

告

政策、市场、技术多重驱动，看好AIGC和信创

强于大市（维持）平安观点：

行业回顾及投资逻辑：2023年前三季度，计算机行业上市公司营业总收入

行情走势图

行合计实现8113.60亿元，同比增长1.66%；归母净利润合计实现227.68亿

元，同比增长1.87%；扣非归母净利润合计实现128.91亿元，同比下降

业

28.35%，扣非归母净利润表现不佳。市场表现来看，计算机指数表现相对

年较好，涨幅跑赢沪深300指数，且在31个申万一级行业排名靠前。展望

度2024年，在政策、市场、技术等多重因素的驱动下，我们看好AIGC产业

和信创产业的发展，维持对计算机行业的“强于大市”评级。

策

略大模型需要大算力，国产AI芯片和服务器厂商迎来发展机遇。2023年以

报证券分析师来，AIGC产业引起了全球的广泛关注。我国十分重视和支持AIGC产业的

告闫磊投资咨询资格编号发展，今年以来，相关利好政策相继出台，为AIGC的后续发展护航。大

S1060517070006模型需要大算力，大模型算法的迭代升级将为全球和中国AI算力市场的增

YANLEI511@长提供强劲动力。当地时间10月17日，美国商务部工业与安全局（BIS）

付强投资咨询资格编号

发布了对华半导体出口管制最终规则。受最终规则的影响，美国高端AI芯

S1060520070001

FUQIANG021@片的对华出口将受到非常严格的限制。在此背景下，我国国产AI芯片在国

黄韦涵投资咨询资格编号内市场的竞争力将进一步提高，在国内市场的市占率有望加速提升，厂商

S1060523070003将加快发展，产业链将加快成熟，相关AI芯片和服务器厂商将深度受益。

HUANGWEIHAN235@

我国国产大模型能力持续升级，AIGC产业未来发展前景广阔。随着大模

型时代的到来，我国大模型厂商持续迭代升级算法能力，在模型能力上已

证可对标ChatGPT。当前，我国国产大模型已经开始在教育、医疗、汽车、

券办公、工业、智能硬件等B端和C端应用场景持续落地。大模型赋能智能

研汽车和人形机器人，将加快高级别自动驾驶和人形机器人的大规模商用。

究我们认为，随着国产大模型的逐步成熟，我国大模型产品面向我国庞大的

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