20231218-西部证券-溯联股份-301397-首次覆盖报告:汽车尼龙管路龙头,长安华为核心供应商.pdf

20231218-西部证券-溯联股份-301397-首次覆盖报告:汽车尼龙管路龙头,长安华为核心供应商.pdf

  1. 1、本文档共30页,可阅读全部内容。
  2. 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
  3. 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  4. 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多

公司深度研究|溯联股份

公司深度研究|溯联股份

证券研究报告

汽车尼龙管路龙头,长安华为核心供应商2023年12月18日

溯联股份(301397.SZ)首次覆盖报告

核心结论公司评级增持

股票代码301397.SZ

汽车E/E架构集成化,叠加尼龙全面用于新能源车三电和空调热管理,新

能源车尼龙管路单车价值有望升至千元以上。较橡胶管路而言,尼龙管路体前次评级--

积小,阻隔性强,安装难度低,更轻量化、环保化。我们预计尼龙管路单车评级变动首次

价值量有望较燃油车提升2-3倍,升至千元以上,一方面尼龙管路有望加速当前价格46.75

应用于新能源车三电和空调热管理等领域,另一方面新能源单车带电量提升近一年股价走势

溯联股份

有望带动尼龙管路单车价值提升。我们预计23/27年中国汽车尼龙管路市场底盘与发动机系统

20%

空间分别有望达到161/241亿元。我们判断,伴随整车E/E架构趋于集中,14%

管路供应商有望成为全车尼龙方案的标准制定者,整车集成供货。8%

2%

公司核心竞争力在于自研自制快速接头等核心部件,成本和服务优势显著。-4%

-10%

我们认为,汽车尼龙管路行业壁垒主要在于主机厂认证资质,且该行业需贴-16%

-22%

近客户建厂,具有一定资金壁垒。我们测算2023年亚大/溯联在汽车尼龙管2022-122023-042023-08

路市场的份额分别为25%/6%。我们认为,公司核心优势为研发能力,在董

分析师

事长带头下,公司在快速接头等核心部件方面具有较高的自供比例,有望保

杨敬梅S0800518020002

持成本领先;公司自研的快速接头历经多代,定制化服务水平和响应速度领

021

先于同业。公司拟在江苏投资2.8亿元建设工厂,有望拓展全新客户。

您可能关注的文档

文档评论(0)

如此醉 + 关注
实名认证
内容提供者

该用户很懒,什么也没介绍

1亿VIP精品文档

相关文档