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主题位置正文内容位置主题范围内容范围主题位置正文内容位置主题范围内容范围主题位置正文内容位置主题范围内容范围谢谢聆听！主题位置正文内容位置主题范围内容范围主题位置正文内容位置主题范围内容范围主题位置正文内容位置主题范围内容范围谢谢聆听！主题位置正文内容位置主题范围内容范围主题位置正文内容位置主题范围内容范围主题位置正文内容位置主题范围内容范围外汇风险金融管理方法二——外汇期货交易一、外汇期货交易的定义二、外汇期货合约三、外汇期货市场的组成四、外汇期货交易与远期外汇交易的区别与联系五、外汇期货市场套期保值交易一、外汇期货交易的定义（FutureTransaction）外汇期货交易是指在有组织的交易市场以公开竞价的方式，买卖在未来某一标准交割日期，根据合约价格交割标准数量外汇合约的交易。世界上第一个外汇期货交易所成立于1972年5月16日的美国芝加哥，称为“国际货币市场”（InternationalMonetaryMarket-IMM），它是芝加哥商品交易所（ChicagoMercantileExchange-CME）的一个分支。2006年10月17日美国芝加哥商品交易所(CME)和芝加哥期货交易所(CBOT)合并，这两家交易所合并成全球最大的交易所——芝加哥商品交易所集团（CME）。1982年9月成立了伦敦国际金融期货交易所（LondonInternationalFinancialFutureExchange-LIFFE），还有新加坡商品期货交易所等。二、外汇期货合约货币种类与报价。仅限于美元与另一种可自由兑换。货币的交易。包括：英镑、加元、日元、瑞士法郎、合约金额标准化。IMM中规定，加元10万、日元1250万、瑞士法郎12.5万、英镑2.5万等。最小价格波动和最高限价。交割月份与交割日期。IMM中规定，交割月份为每年3.6.9.12月份。交割日期为到期月的第三个星期的星期三。三、外汇期货市场的组成（一）交易所制定交易规则，监督管理交易活动及发布信息，提供交易场所与设施，以维持期货市场的正常运转。（二）清算所负责期货合同的交易与登记。清算所是期货合同买卖的中价，既是卖方又是买方，清算所承担信用风险。（三）期货佣金商必须是经注册登记的期货交易所会员。收取佣金。（四）市场参加者包括套期保值者（Hedger）和投机者（Speculator）两种。四、外汇期货交易与远期外汇交易的区别与联系（一）外汇期货交易与远期外汇交易的区别（二）外汇期货交易与远期外汇交易的联系（一）外汇期货交易与远期外汇交易的区别交易市场不同。外汇期货交易是在有形市场；远期外汇交易是在无形市场。合同标准不同。外汇期货交易合约是标准化的；远期外汇交易合约由双方协商确定。市场参与者不同。外汇期货交易参与者可以是金融机构、企业、公司和个人；远期外汇交易一般是大公司。保证金不同。外汇期货交易必须交足保证金；远期外汇交易一般不收保证金。结算制度不同。外汇期货交易采取每日结算制度；远期外汇交易在到期日进行结算。信用风险不同。外汇期货交易信用风险小、价格风险大；远期外汇交易信用风险大、价格风险也大。交割义务不同。外汇期货交易绝大部分（95%左右）每日结算，5%左右通过买卖平仓终止交割义务；远期外汇交易大多数在交割日用现汇交割。（二）外汇期货交易与远期外汇交易的联系交易目的相同。为了防范风险或投机。交易市场相互依赖。两个市场价格互相影响、相互依赖。五、外汇期货市场套期保值交易外汇期货市场套期保值交易原理是利用现货市场价格与期货市场价格同方向、同幅度变动的特点，在外汇现货市场与期货市场做方向相反、金额相等的对冲交易，以便对持有的外汇债券或债务进行保值。外汇期货市场套期保值分为卖方保值和买方保值两种。（一）外汇期货卖方保值例如：我国某出口公司8月2日发货，收到9月1日到期的100万英镑远期汇票，该公司担心英镑到期时汇率下降，带来外汇风险，于8月2日作外汇期货交易保值。现货市场期货市场

8月2日收入（买入）100万英镑同日卖出40份英镑期货合约汇票￡1=＄1.4900￡1=＄1.48409月1日收入英镑现汇折成美元同日买入40份英镑合约￡1=＄1.4600