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税收负担对制造业企业高质量发展的影响研究

摘要

“十四五”时期是我国发展的重要战略机遇期，在这一时期，中国经济发展阶段

从高速增长阶段转向高质量发展阶段，经济发展进入新常态。这一现实背景下，制造

业企业面临着产业结构优化升级，增长动力转变的深刻挑战，制造业企业的高质量发

展是现实的深刻要求。另一方面，税收作为企业的刚性支出之一，直接影响制造业企

业的生产、制造成本，影响着企业的可支配收入以及发展质量水平的提高。因此，税

收政策是提升制造业企业发展质量水平的主要手段之一。基于此，如何优化制造业企

业税负，推动转型升级，提高发展质量水平成为我国各级政府关注的焦点。税收政策

将如何影响制造业企业的发展质量水平也是研究中关注的方向。基于此，在前人研究

的基础上，考虑高质量发展概念的综合性，通过因子分析法构建了制造业企业高质量

发展的综合评估指标，研究税收负担对于制造业企业发展质量水平的影响机制。为政

府制定激励发展质量提升相关税收优惠政策提供一定参考的同时，也给融资约束的缓

解、市场竞争性水平的提高提供一定的经验证据。

理论与实证分析相结合，首先描述了主要相关概念，分析了税收负担从哪几方面

如何影响制造业企业的发展质量，并以此为基础构建了制造业企业高质量发展的指标

体系。其次多角度介绍了制造业的发展质量现状以及税收负担现状。最后利用2015—

2020年A股制造业上市公司的数据对税收负担与制造业企业高质量发展的关系展开实

证研究。实证研究从全样本总体影响展开，以企业生命周期、企业规模、区域市场化

程度三方面的异质性分析来深入，并最终以融资约束和行业集中度作为调节变量展开

进一步分析。

实证结果表明：一是制造业企业税收负担不利于企业高质量发展能力的提高。二

是不同的税收负担对于制造业企业高质量发展的影响存在差异。三是税收负担的影响

效果存在异质性。从制造业企业生命周期来说，税收负担总体上显著抑制企业发展质

量水平提高，且相对于成长期、成熟期的制造业企业，对衰退期企业的影响较弱；从

企业规模来看，综合税收负担、增值税税负对大规模企业的影响更显著，所得税税负

则是对于小规模企业影响更为显著；从不同市场化程度的制造业企业来看，税收负担

对处于市场化水平高的地区的影响显著，对于市场化程度低的地区企业的作用并不显

著。四是通过进一步分析发现，融资约束与行业集中度均进一步强化税收负担对于制

造业企业高质量发展水平提高的抑制作用。

基于实证研究结果，给出相关对策建议。从税收负担抑制性作用来考虑，应该进

一步从制造业企业增值税税负、所得税税负和综合税收负担多方面降低制造业企业税

I

摘要

收负担，提高企业发展质量水平。从异质性角度来考虑，优化企业税收负担时应充分

考虑企业生命周期、规模、市场化程度的差异，让企业税负的相关政策精准落地。基

于进一步分析，可以发现融资约束会带来税收负担抑制作用的加强，应缓解制造业企

业融资约束，增加现金流，推动研发等生产投入扩大，激励企业发展。另外由于行业

集中度对税收负担抑制效应的强化作用，应降低制造业的行业集中度，推动市场竞争

性水平的提高，为制造业企业创造更为良好的市场竞争环境。研究的创新点主要在于

利用微观制造业企业数据，运用因子分析法构建多维指标衡量制造业企业的高质量发

展，其中将非财务指标创新能力以及社会责任加入了指标体系，能更为全面地展开研

究。

关键词：制造业企业；高质量发展；税收负担；因子分析法

II

税收负担对制造业企业高质量发展的影响研究

Abstract

The14thFive-YearPlanperiodisanimportantstrategicopportunityforChinas

development.Duringthisperiod,Chinaseconomyhasshiftedfromhigh-speedgrowthto

high