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财政补贴与税收优惠对高新技术企业创新的影响研究

摘要

当下，世纪之变恰逢新冠疫情，世界正在进入一个更加动荡的变革时期，逆全球

化思潮兴起，全球经济遭受严重冲击，在此背景下，我国在推动经济高质量发展所要

面临的形势更为复杂严峻，因此，创新发展比以往任何时期都更为关键。其中，高新

技术企业作为我国的创新主力军，是我国实现经济转型升级的决定性要素，然而企业

开展技术创新往往面临着高昂的投入成本、漫长的投资回报期和收益不确定等难题，

使得其难以独立进行研究和开发。同时，研发产出具有正外部性，具有一定的公共品

特性，企业难以独占技术创新带来的收益，这在一定程度上影响了其开展研发活动的

积极性。因此，为了调动企业创新的积极性，政府需要采取相应的财税政策进行干预

以促进企业进行技术创新。鉴于企业在其生命周期的不同阶段，开展创新活动的意愿

及能力都存在着较大的差异，财税政策效果也会有所不同。因此，探讨如何根据企业

的生命周期阶段提升财政补贴与税收优惠的政策效果，从而有效促进企业加大研发投

入，具有较为重要的研究价值。

本文在对国内外有关文献进行梳理并归纳总结的基础上，确定研究主题，再对相

关概念进行界定，之后引入市场失灵理论、技术创新理论、企业生命周期理论等基本

理论，为下文实证研究提供理论支撑；接下来进一步梳理我国高新技术企业的发展现

状以及现行财税政策的实施现状，并以此为基础指出了存在的相关问题；根据相关研

究假设，选取2017-2021年沪深A股上市的高新技术企业为研究样本进行实证分析，

得到了以下结论：总体来看，财政补贴、税收优惠对企业研发投入表现出显著的激励

作用。分阶段来看，对于成长期企业，财政补贴、税收优惠对企业的研发投入均呈显

著的正向激励作用；对于成熟期企业，税收优惠对企业研发投入强度存在正向激励作

用，而财政补贴对企业自身研发投入存在挤出作用；对于衰退期企业，财政补贴对企

业研发投入表现出较为显著的激励作用，税收优惠则表现出不显著的负向作用。从所

有权性质来看，财税政策对非国有企业研发投入的激励效应要明显大于国有企业。从

地区市场化水平所发挥的调节效应来看，地区市场化水平能够显著促进财税政策对高

新技术企业研发投入的激励效应。

以相关的理论和实证结果为基础，结合我国财税政策的实施现状，本文从加大财

税政策对企业的支持力度、依据企业生命周期阶段调整财税政策、充分利用地区及制

度优势、完善政府监管与考评监督机制和改善现行税收优惠政策体系五个方面提出了

具体政策建议。

I

财政补贴与税收优惠对高新技术企业创新的影响研究

Abstract

Atpresent,thechangeofthecenturycoincideswiththeCOVID-19epidemic,theworld

isenteringamoreturbulentperiodofchange,theriseofanti-globalizationtrendofthought,

globaleconomyhassufferedseriousshocks,inthecontext,Chinainpromotinghigh-quality

economicdevelopmenttofacethissituationismorecomplexandsevere,therefore,

innovativedevelopmentismorecriticalthanatanytimeinthepast.Amongthem,high-tech

enterprises,asthemainforceofinnovationinChina,arethedecisiveelementtoachieve

economictransformationandupgrading,butenterprisescarryingouttechnologicalinnovation

oftenfacesuchdifficultiesashighinputcosts,longp