电力设备行业投资策略：新型电力系统加速建设，海外市场需求持续高增-20231218-开源证券-45页.pdf

电力设备

行

业

研电力设备新型电力系统加速建设，海外市场需求持续高增

究

2023年12月18日

——行业投资策略

投资评级：看好（维持）殷晟路（分析师）周磊（联系人）

yinshenglu@kysec.cnzhoulei1@kysec.cn

行业走势图证书编号：S0790522080001证书编号：S0790122090010

新型电力系统建设带动源网荷储各环节设备需求高增

电力设备沪深300随着大基地及地面电站等集中式电源装机快速提升、负荷侧分布式资源加速渗

24%

行12%透，电网承载能力已经成为限制新能源进一步发展的掣肘。风光电站升压并网接

业

投0%入、特高压及常规电网建设、终端消费电气化倒逼配电网有源化升级，推动电网

资-12%加速投资。国网2023年输变电设备和特高压设备招标额同比高增，电表招标需

策

略-24%求量与2022年持平。随着电网招标量价齐升、疫情防控优化、大宗商品等原材

-36%料价格以及运输费用下降，电网设备板块整体呈现高增长态势，我们预计2024

2022-122023-042023-08

数据来源：聚源年电网投资将维持较高水平。

电改推进用户侧参与系统调节，虚拟电厂迎来发展机遇期

相关研究报告虚拟电厂通过信息化平台聚集用户侧“源网荷储”资源响应电网各类调节需求，

主要盈利模式以收取电网需求响应补偿、参与电力市场套利、用户侧能源服务为

《车企自建超充桩引领行业步入快充

主。电改将推动上游资源方、中游终端及系统、下游运营商等虚拟电厂产业链共

时代—车企自建充电桩梳理》

同发展。我们预计虚拟电厂的市场空间在2025和2030年将分别达到456.5亿元

-2023.12.15

和1409.1亿元，其中终端及系统环节市场空间分别为358.7亿元和1083.9亿元，

《华为规划部署超10万台全液冷超快

市场运营商环节市场空间分别为97.8亿元和325.2亿元。

开充桩，快充产业链有望加速发展—行

源业点评报告》-2023.11.29“一带一路”助力中国高端电气装备开启出海新篇章

证《欧盟提出5840亿欧元电网升级计全球“净零”行动持续推进，风、光机组占比持续提升，电力系统需要额外的调节

券

划，中国电力设备企业助力欧洲能源能力和输送容量，发达地区面临网架拥堵困境，欠发达地区基础设施落后，以“一

证

券转型—行业点评报告》-2023.11.25带一路”沿线国家为代表的海外市场空间广阔。国家电网、南网电网及中国电建、

研中国能建等境外工程带动电气装备出口，协同效应显著；中国西电、平高电气、

究

报许继电气等中国电气装备集团旗下上市公司加快推进出海战略，思源电气、华明

告

装备、金盘科技、三星医疗、海兴电力、威胜信息等民营电气装备企业海外布局

已见成效，持续推动中国高端电气装备制造走向世界。