CITI-海外并购培训材料MA Training Material_vF-201504.pptxVIP

海外并购培训材料;目录;1.花旗的并购资历;如何在2014年塑造亚洲并购格局;

排名;;2.中国海外并购的现状和趋势;中国领军者的出现;中国并购概览：并购市场繁荣向上;3.跨国并购对企业的主要好处;并购理据;中国并购的主要关注领域;4.跨国并购的经验总结;中国收购者面临的跨国并购问题及解决方式;中国收购者面临的跨国并购问题及解决方式（续）;海外收购失败的原因是什么？;5.典型的并购程序及顾问职责;典型并购程序;一步式和两步式拍卖程序比较;示意性交易流程;顾问的作用和职责;花旗作为买方顾问的职责;花旗作为卖方顾问的职责;6.估值方法概述;将内在估值转化为交易价值;常用估值法;贴现现金流

是对一家转型中公司进行估值的适宜方法

对价为现金时必不可少

考虑了风险因素

不会因会计和税务变化而失真

对于研发、资本支出和运营资本投入的现金进行量化

使有关产品需求和价格的观点明确具体化

量化协同效应产生的价值

融合了预定回报率的概念;7.购买协议介绍;起草股份购买协议（“SPA”）;起草股份购买协议（“SPA”）（续）;8.其它交易考虑因素;制胜的谈判策略;中国的收购方：中国的审批框架;9.案例分析;A.中国收购北美公司交易：中海油/尼克森;;;;;市场对交易的反应;B.中国收购欧洲公司交易：山东重工集团/法拉帝;花旗的角色

早在2010年向山东重工潍柴集团介绍收购目标，于2011年1月获得正式委任

在整个交易中，担任山东重工潍柴集团的牵头财务顾问;C.中国收购新兴市场公司交易：中石化/PetrogalBrasil;参数

十亿美元;