久谦-中信产业基金健发连锁机构尽调项目建议书_v2.0-20130805.pptxVIP

机密健发连锁机构尽职调查项目建议书二零一三年八月四日此报告仅供客户内部使用。未经久谦咨询公司的书面许可，其他任何机构不得擅自传阅、引用或复制。

在本项目中需要关注的问题（1/2）需要回答的问题中国中高端健发生发的市场需求分析：在目标人群内（年龄25-60岁，年家庭收入20万元以上），未来几年在一、二、三线城市的增长有多快？其头发、头皮问题的发病率有多高？未来会有什么变化趋势？目标人群有多大比例会去中高端健发机构寻求改善（健发/生发/植发/假发）？未来趋势会有什么变化？未来目标群体在去健发机构的频率、花费（产品及服务）上及顾客的生命周期会有什么变化趋势？未来中高端健发机构市场规模有多大？增长主要来自于什么级别的城市？二、三线市场的客户需求与一线城市有何差异？需要什么样定位的产品来满足这些需求？未来健发市场的发展方向如何（如仪器化）？中国中高端植发及假发的市场需求分析（选择性研究）：在上述有头发问题的群体中，有多大比例会选择植发？有多少人会选择假发？会选择区哪些机构植发（医院/非医院）？渗透率在未来会发生什么变化？目标群体在整个顾客生命周期中，需要进行几次植发手术，平均花费是多少？由此匡算出的植发的市场规模（分别按量和金额计）的预测如何？在选择假发的目标群体中，通常整个顾客生命周期会买几次假发，花费如何？未来会有何变化？根据上述输入匡算出的假发的市场规模的预测如何？不同线级城市的增长有何不同？资料来源:久谦分析市场需求与未来变化趋势行业竞争格局与商业模式探讨市场竞争格局及商业模式研判：在中国市场上中高端的健发机构有哪些？分别在一、二、三线城市的份额如何（考虑区域性和当地的竞争对手）？供需缺口如何？各领先企业在未来是否会有整合小企业的趋势？健发机构的关键成功因素是什么？健发乌发产品的行业壁垒有多高？在商业模式上包括产品服务组合、地域覆盖、开店地点选择、单店模式与经济性（storeeconomics)、营销与推广（如新媒体的应用）等方面领先的企业有何不同？在不同线级城市是否有所不同？各自建立起了什么核心竞争壁垒？海外市场经验借鉴（选择性研究）：国际领先的健发机构市场发展轨迹如何？市场集中化程度提高的过程是怎样的？是什么核心竞争力使得领先企业在竞争中脱颖而出？对目标企业有何启示？香港和西班牙的目标公司分支机构有什么成功经验可以借鉴？

在本项目中需要关注的问题（2/2）需要回答的问题目标公司核心竞争力与商业模式可拓展性：结合各领先企业商业模式的对比，目标公司的核心竞争优势是什么？未来是否可持续？当目标公司扩展到二、三线城市后，其在一线城市的模式是否可复制？目标公司现有门店业务可持续性讨论（选择性研究）：目前一线城市的门店竞争力及运营表现如何？包括单店经济性、过去单店收入年增长等未来现有门店的销售及盈利水平增长空间和如何？根据当地供需情况、门店周边竞争环境、单店盈亏平衡对于收入（如价格）、成本（如租金）变化的敏感度等预测现有门店单店产能的提升空间和盈利的可持续性目标公司未来收入与盈利增长空间预判：未来目标公司向二、三线城市扩张的市场机会有多大？3-5年内还能再开多少门店？这些门店多快能收支平衡？其成熟后盈利水平的空间有多大？目标公司若增加假发、植发业务其收入的提升空间有多大？盈利水平的空间如何？不同线级城市有何不同？资料来源:久谦分析目标公司销售增长与盈利空间预判目标公司投资及价值提升建议公司财务模型预测（选择性研究）：根据市场需求、竞争格局及目标公司的分析结果，预测未来目标公司的销量及销售额增长为公司财务模型关键假设提供输入目标公司投资及未来增长、运营提升的初步建议：总结对目标公司的投资建议结合商业模式与竞争对手分析，对目标企业的3-5年发展有何价值增值的建议？包括产品服务线拓展、地域扩张及开店数、成熟店运营提升、新店产能提升、主要成本精简等方面

工作计划38月第一周第二周第三周5678912131415161920212223市场规模测算中国中高端健发生发的市场需求分析工作内容备注市场规模测算模型搭建中国中高端植发及假发的市场需求分析数据录入及模型结果计算消费者短问卷撰写及投放目标企业管理层访谈目标企业及主要竞争对手门店实地走访数据录入及模型结果计算健发市场竞争格局及商业模式研究主要竞争对手深度访谈植发消费者关键购买要素分析公司财务模型预测健发:目标机构香港分支机构深度访谈植发:爱德兰丝专家深度访谈植发业务与健发业务协同性分析一线城市植发消费者焦点小组访谈一线及二、三线城市消费者需求对比研究竞争格局描绘、行业壁垒及商业模式对比分析海外市场经验借鉴市场规模测算模型搭建目标公司投资及未来增长、运营提升的初步建议未来健发市场整合趋势预判中期汇报8/21/13植发市场消费者需求洞察二、三线城市健发消费者焦点小组