BCG-安邦世纪证券战略规划项目建议方案-201410.pptx

世纪证券战略规划项目

初步项目建议方案;BCG是安邦保险集团和世纪证券的最佳合作伙伴

全球权威：是全球战略设计方面的权威，以其创新、专业性、可操作性闻名业界；我们定期出版各类金融行业报告

实操经验：是行业内唯一自2012年行业创新大背景下至今持续与多家券商进行合作的咨询公司，包括战略规划、战略实施、海外扩张、运营转型和风险管控，深入了解不同券商的挑战及如何保证战略转型的成功

前瞻视野：在全球及中国的金融业务，尤其是证券相关各行业，基础雄厚并时刻站在市场前沿，深入洞察新技术和创新业务模式对保险营运的影响

本地积累：拥有强大的中国证券业市场数据库、竞争对手数据库、良好的实践数据库；并配有专职的后台研究人员

落地保证：具备独有的客户赋予能力“Clientenablement”工作方式，注重与客户的合作以及技能转移，确保落地效果

有效沟通：与国内众多金融控股集团长期合作，善于驾驭复杂局面，促成董事会、股东、高管及中层的共识

顺势而为，以史为鉴，安邦集团和世纪证券需要考虑宏观环境的变化，并借鉴国际领先投行发展的经验教训

八大主要趋势，影响证券行业发展

创新产品的拓展：零售经纪、投资银行等通道型业务仍将是券商收入的主要来源，重点增量将来自于资本中介型业务

泛资管业务：泛资管业务随金融改革后得到大力发展，给券商带来更多业务

杠杆率提升：行业净资产收益率较低，未来杠杆率提升将有助于改善ROE

互联网金融：网上开户打破原有局限，给网点薄弱的券商带来弯道超车的机会；互联网证券业务试点的批准，如消费和理财账户，标志着券商有望回归投行本质

以客户为中心：从一个牌照设立一个部门的“业务线驱动型”增长，到挖据客户潜力，以“客户为中心”综合性服务

新IPO定价机制：证监会期望通过新股发行制度的新政推进完善市场化运行机制

监管立场的改变：监管重点由之前的“事前审批”转为“事后监管”；在“法制监管”的新环境下，券商需特别加强风险防范

试点优惠政策：多个改革试点区域试行多项金融领域创新政策将吸引更多包括券商在内的金融公司入驻，如：横???、前海新区、上海自贸区等

;全球领先券商的成功经验

投资银行是规模制胜业务；顺应宏观趋势，积极发展重要的新兴业务；需要相对平衡的收入来源，减少对经济周期的敏感性

新业务、市场的开拓需要以现有的核心竞争力作为支点；成功者往往在庞大的国内市场获得主导性地位，而后开始跟随客户进入国际市场，并分散风险；并购与有机增长同等重要

以客户为中心，强化内部协同，发挥券商金融平台优势，提供综合服务

创新、风险管控、卓越的人才战略和企业文化

安邦集团着力打造9大渠道，希望将世纪证券定为“现代化投行”。我们建议在此项目中重点关注几项个问题：梳理业务现状（风险和业绩）并且评估所在市场的大趋势，战略蓝图，组织管控和基础能力和实施路径

初步建议：BCG服务于高盛等国内外顶尖金融机构，从全世界最领先的实践中总结出集团和证券公司战略部署经验，以安邦保险集团的整体目标为指引，明确世纪证券一个蓝图，五抓手，三阶段的战略规划

1.一个蓝图：集团目标、证券在集团的定位、证券发展模式选择、协同提升交叉销售和提升产品

集团目标和协同：安邦保险集团建成以保险、投资为核心的，融银行、资产管理、金融租赁多元金融业务为一体的、综合性跨国金融服务集团；世纪证券成以互联网业务为特色的券商，成为集团投资板块泛资产管理大平台的一部分

证券业务：以“建立现代化投行”为目标，制定目标业务模式蓝图

可参考国际上三种主要发展模式：大型投资银行：如高盛、摩根斯坦利；高客户资产型银行：如美林证券；中小型专业券商：如嘉信理财

协同策略：利用证券公司的产品开发能力丰富产品线；利用证券业务激活保险客户，增加客户接触点和接触频率

跨境业务：加强跨境业务能力是更好服务现有保险和证券客户和获取潜在海外客户和资金的重要助力;2.五个抓手：抓组织建设、控风险和资本、调绩效指标、建人才团队、建IT能力

组织构建：如何适当的隔离高风险业务（如投行、PE），考虑是否设立子公司；部分业务平台化管理（如资产管理产品平台）；合理放置并购资产

风险管控：了解各项业务的风险状况差异，相应制定风控指标；设立设立部门间的防火墙，明确业务协同的红线

团队与绩效机制：针对不同业务特点选择适当的KPI来衡量业务进度与业绩；设计有效的薪酬激励架构

资本和资本金：财务预测和资本资金需求分析，达到一定规模以获得稳定ROE

IT：合理设计总体IT架构，保证业务多元化方发展；建立IT能力，支持数字化渠道扩张和投资

3.三大发展阶段（五年内）：固本开源、铸特转型、形成融融

固本开源：稳固现有业务基础，发挥集团业务协同效果，加大资本投入，补足缺失资质牌照

铸特转型：提升创新产品能力，扩张机构客户业务，进军海外新市场，对风险管控体系和IT系