BDA-H资本来来会线上出境游商业尽职调查报告-2015 06 20.pptxVIP

BDA关于来来会的尽职调查报告;;;;;;;;;按照采购模式划分，旅游产品可以分为“包销/代销模式”与“直采模式”;在直采模式下，OTA直接和上游合作，从而获取更高的收益;;;;;;单线的运营能力决定了来来会是否能在该线路上快速获取市场份额；线路扩张能力决定了来来会是否能把强势线路的优势成功复制到其他线路上;在单线运营能力上，BDA认为来来会主要依靠低价吸引用户，获取流量的能力有限，获取上游资源的能力一般；除了韩国之外，其他目的地前景一般，即使在韩国线路上积累了一定客源，也难以将韩国线路的优势复制到其他线路上;;;;;;;;;;;;;;;;;;韩国自由行线路因为航线壁垒较低、市场竞争激烈、客单价利润较低、资源控制能力有限，并不是一个很有前景的线路;;;除了韩国之外，我们考察了其他目的地，认为其他可拓展目的地前景一般（2/2）;;;;;;;;;;来来会的新下单用户中，六个月后再次下单的比例约2%;;;;;;;;;;;;;;;;;来来会既向上游资源供应商直接采购韩国线路机票和酒店资源，也同时向其他中游批发商直接采购“机+酒”，并将该产品打包成为来来会的自由行产品;来来会会向合作供应商采购“机+酒”产品，并且采购价格较低，和大部分供应商拥有良好的合作关系;来来会从直采供应商处采购不同航线的机票和酒店产品，其采购价格基本属于代理商的最低价；并且与大多数直采供应商保持着紧密稳定的合作关系;;公司管理层行业背景丰富，执行能力较强;;;对关键参数的假设与分析;