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集团投资项目财务评价暂行办法

第一章总则

第一条为规范集团投资项目财务评价工作，保证投资项目财务评价质量，提高项目决策科学化水平，引导和促进各类资源合理有效配置，提高投资效益，防范投资风险，根据国家有关法律、法规及集团有关规定，制定本办法。

第二条本办法适用于集团总部及各级所属全资子公司、分公司及控股公司（以下统称“成员单位”）的各类投资项目财务评价工作。

第三条本办法适用于集团各类投资项目前期研究工作（包括项目规划、机会研究、项目建议书、可行性研究阶段），项目执行过程的监督及项目后评价可参照本办法。

第四条本办法所称投资项目包括股权性投资（收购与集团主业相关的国内外公司）、固定资产投资（投入生产办公场所、生产设施、研发设施）、经营项目投资（投入与集团主业相关的EPC项目、BT及BOT项目）及符合集团战略规划的其他项目。

第五条投资项目财务评价是项目前期研究工作的重要内容，应根据集团发展战略规划的要求，在项目初步方案的基础上,采用科学规范的分析方法，对拟投资项目的财务可行性和经济合理性进行分析论证并做出评价，为项目的科学决策提供财务方面的依据。

第六条投资项目财务评价应根据项目决策时不同工作阶段的要求确定。在项目可行性研究阶段的财务评价，应系统分析和

计算项目的效益和费用，通过多经济方案比选推荐最佳方案，对项目投资的必要性、财务可行性、经济合理性、投资风险等进行评价。而可研前期如：项目前期规划、机会研究、项目建议书等阶段的财务评价则可适当简化。

第七条投资项目财务评价须保证评价的客观性、科学性、公正性，通过“有无对比”，坚持定量分析与定性分析相结合、以定量分析为主和动态分析与静态分析相结合、以动态分析为主的原则。

第八条投资项目财务评价的计算期一般包括建设期和运营期。建设期应参照项目建设的合理工期或项目建设进度计划合理

确定；运营期应根据项目特点参照项目的合理经济寿命确定。计算现金流的时间单位，一般采用年。

第二章管理机构与职责权限

第九条集团对投资项目财务评价实行集中管理、逐级审批、分级负责的管理体制，具有投资职能或从事投资活动的单位所在

的财务部门，均应建立投资项目财务评价工作机制。

第十条集团财务部是投资项目财务评价工作的归口管理部门，负责对各类投资项目财务评价工作进行审核、指导、监督和

检查，其职责如下：

（一）拟定投资项目财务评价规章制度，建立投资项目财务评价体系及方法模型；

（二）在业务部门提供投资项目数据资料基础上对集团总部直管的投资项目进行财务评价工作，

（三）对成员单位上报的投资项目财务评价基础材料进行审核;

（三）指导成员单位开展投资项目财务评价工作，并进行定期或不定期的监督、检查与考核；

（四）组织投资项目财务评价业务培训及成果研究、交流和利用。

第十一条成员单位财务部是本单位投资项目财务评价工作的具体执行部门，负责在业务部门提供项目数据资料基础上对本

单位及所属下级单位的投资项目进行财务评价工作，其职责如

下：

（一）根据集团投资项目财务评价制度，拟定本单位投资项目财务评价实施细则，细化财务评价体系及方法；

（二）在业务部门提供项目数据资料基础上，组织对本单位及其所属下级单位具体投资项目的财务评价工作；

（三）根据集团要求报送本单位投资项目财务评价材料，接受上级部门的指导、监督和检查。

第十二条根据《院集团投资监督管理办法》规定应由集团报批的投资项目，成员单位须进行投资项目财务评价，并将投资项目财务评价资料报集团财务部审核。

第三章财务效益与费用估算

第十三条财务效益与费用估算应遵循“有无对比”原则，正确识别和估算“有项目”和“无项目”状态的财务效益与费用。

财务效益与费用估算应反映行业特点，符合依据明确、价格合理、方法适宜和表格清晰的要求。

第十四条财务效益与费用的估算应与项目性质和项目目标相联系。项目的财务效益通常指项目实施后所获得的营业收入。

对于适用增值税的投资项目，除营业收入外，其可得到的增值税返还可作为补贴收入计入财务效益。项目所支出的费用主要包括投资、成本费用和税金等。

第十五条在财务效益与费用估算中，通常可先估算营业收入或建设投资，以下依次是经营成本和流动资金。当需要继续进行融资后分析时，可在初步融资方案的基础上再进行利息估算，

最后元成总成本费用估算。

第十六条财务评价中的总投资包括初始投资（或建设投资）、建设期利息和流动资金，其中：

（一）初始投资，主要指开始投资时发生的资金支出，若投资项目存在建设期，初始投资一般为建设投资，由工程费用（建筑工程费用、设备购置费、安装工程费）、工程建设其他费用和预备费三部分构成。

（二）建设期利息包括银行借款和其他债务资金的利息以及其他融资费用。

（三）流动资金估算通常采用分项详细估算法，即根据周转额与周转速度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产