财务管理学计算公式总结.doc

货币资金余缺额=期末货币资金余额-理想货币资金余额

=（期初货币资金余额+货币资金收支总计–货币资金支出总计）-理想货币资金余额

=期初货币资金余额±货币资金流量–理想货币资金余额

净现值=未来报酬的总现值–初始投资

NPV=NCF*PVIFA-初始投资

=[]-C

=NCF*PVIFA-C

NCF---第t年的净现金流量

K-----贴现率

n----项目预计使用年限

C----初始投资额

每年的净现金流量（NCF）=每年营业现金收入-付现成本-所得税

=净利+折旧

净利润=（销售收入–付现成本-折旧额）*（1-所得税税率）

固定资产折旧额=

=

固定资产年折旧率=*100%

到期收益率=

持有期间收益率=

最终实际收益率=

=

边际贡献=销售收入–变动成本

单位边际贡献=销售单价–单位变动成本

边际贡献率==

变动成本率=

边际贡献率+变动成本率=1

货币资金最佳持有量QM=

FC----每次取的货币资金的转换成本

DM---预计期间货币资金需用量

HC---货币资金持有成本（机会成本）

保本销售量==

利润=销售收入–总成本

=销售收入–变动成本–固定成本

=单价*销售量–单位变动成本*销售量–固定成本

=（单价–单位变动成本）*销售量–固定成本

加权移动平均法：

---第t期预测销售数

--第i期权数

---第i期实际销售数

n----期数

指数平滑法的计算公式：

---第t期的预测销售量

---第t-1期的实际销售量

---第t-1期的预测销售量

a---指数平滑系数，满足0＜a＜1的常数

期望值=

---第i种可能结果的收益

---第i种可能结果的概率

标准利差S=

标准利差率V=*100%

投资收益率=无风险投资收益率+风险投资收益率

应得投资风险收益率=风险价值系数b*标准利差率V

股票的内在价值

长期持有，股利每年不变的股票：V=

D—一年内的股票股利

K----企业的预期收益率（折率）

长期持有，股利固定增长的股票：V=

--当年每股股利

g----固定增长率

短期持有，未来准备出售的股票：

V=++…++

P---n年后股票的转让价格

当V＞市场价格，企业可以购买

债券筹资资本成本：

--债劵成本

---债券年利息

T---企业所得税税率

B--债券筹资额，按发行价格确定

--债券筹资费用率

债券筹资费用=B*

债券售价=

n---债券期限

t---付息期数

普通股筹资的资本成本：

---普通股成本

---普通股年股利

----普通股筹资额

----普通股筹资费用率

G-----普通股股利年增长率

筹资的综合资本成本：

----综合资本成本，加权资本成本

-----第j种个别资本成本

-----第j种个别资本占全部资本的比重，即权数=1

当项目预期收益率﹥综合资本成本时