武钢股份增发新股及收购武钢主业案例分析.pptxVIP

;武钢可以采用全部向社会公

众增发股票，或全部向大股东武汉钢铁（集团）公司定向增发股票来筹集收购集团钢铁主业的资金吗？;;;;1）在股价下行的市场环境下，发行风险较大：

公开增发股票较难定价，又因项目从制作方案到正式发行有时间差，若二级市场环境发生大变化，市场价与增发价接近，甚至低于增发价，则很有可能使发行失败。;2）当时市场容量不够：

武钢增发股份逾14亿股，筹资近90亿，若全部非公开发行，则当时的证券市场容量很可能不够，以至于发行失败。;3）财务指标较严：;4）可能致使武钢集团失去控股权

2019年，武钢股份股本总数为

250857.6万股，其中武钢集团持有的国有法人股占总股本的84.69%；若2019年增发的141042.4万股全部流向市场，则武钢集团持有份额会减至45.79%，这将有可能使

其失去对武钢股份的控制权。;谢 谢！;谢谢观赏