《财务分析实验教程》（第3版）课件 第十一章 企业财务预警分析.pptVIP

RenminUniversityofChina财务分析实验教程第十一章财务预警分析第一节财务危机与财务预警第二节财务预警系统第三节财务预警分析方法第四节财务预警指标体系第十三章财务预警分析第一节财务危机与财务预警一、财务危机（一）财务危机的概念财务危机实质上是企业现有的资金不足以偿还到期的债务，导致企业违约、破产风险加大的一种财务状况。（二）财务危机的特点1.客观积累性2.突发性3.多样性4.灾难性5.预见性（三）财务危机的预兆分析1.生产方面2.经营方面3.销售方面4.其他方面二、财务预警（一）财务预警的概念（二）财务预警的目的二、财务预警（一）财务预警的概念企业财务预警是对财务危机的预警，是以企业财务信息为基础，利用企业提供的财务报表、经营计划等资料，通过选择和观察敏感性预警指标变化，借助比例变化、数学模型等分析方法，对企业可能或将要面临的财务危机进行实时监控和预测报警，并及时向企业管理者、债权人、所有者以及潜在投资者等利益相关者发出警告（二）财务预警的目的1.为企业管理者预警避免企业破产的发生2.为投资者和债权人预警提高了他们决策的正确性3.为政府部门的宏观资源配置提供参考4.为证券监管部门进行事前预警提高其监管效率5.为企业客户预警提高其购买和销售正确性三、财务危机与财务预警的关系两者在财务管理中不断重复，相互交织，它们是一对共生的矛盾体。第二节财务预警系统一、财务预警系统的概念是通过对企业财务报表及相关经营资料的分析，利用及时的财务数据和相应的数据化管理方式，将企业所面临的危机情况预先告知企业管理者和其他的利益相关者，并分析企业发生财务危机的原因和企业财务运营体系隐藏的问题，以便提早做好防范措施的财务分析系统。二、财务预警系统的功能1.信息收集功能2.财务监测功能3.诊断功能4.治疗功能三、财务预警系统管理的程序1.寻找财务预警的警源2.分析财务预警的预兆3.监测并预报警度4.建立预警模型5.拟定排警对策第三节财务预警分析方法一、定性预警分析方法1.风险分析法（又称为标准化调查法）通过专业人士、公司、协会等，就企业可能碰到的问题进行详细调查与分析，形成报告文件供企业经营者使用的方法。所提出的问题具有共性，具有普适性，但无法提供企业的特定问题。*2、“四阶段症状”分析法*3、“（三个月）资金周转表”分析法这种方法是对企业三个月资金周转表以及结算额占收入比例的分析，来判断企业财务状况的一种分析方法。未制定三个月资金周转表，本身是个问题倘已制好了表，要查明转入下一个月的结转额是否占总收入的20%以上，付款票据的支付额是否在销售额的60%以下（批发商）或40%以下（制造业）。*4、流程图分析法根据企业的实际情况构建流程图，以展示企业的全部经营活动；对流程图的每一阶段、每一环节、每种资产和每一具体经营活动逐项进行调查分析，并对照风险清单，确定企业可能面临的风险；在分析过程中，除了分析某一阶段由于资金运动不畅导致的风险，还应把整个资金运动的过程结合起来考察，从整体上识别企业面临的各种风险。*5、管理评分法对企业的管理特性及可能导致企业破产的缺陷、错误和征兆进行对比打分，并根据这些项目对破产过程产生影响的程度对它们进行了加权处理。总分是100分，企业所得分数越高，处境越差。每一项得分要么是零分要么是满分，不能给中间分。所给的分数表明企业管理不善的程度。如果评分总计超过25分，表明企业正面临失败的危险；如果评分总计超过35分，表明企业正处于严重的危机中；企业的安全得分一般小于18分。如评分总计小于25分，但“错误”栏中的分数超过15分，该企业仍面临某种危机，但这种危机可通过加强或改善管理来解决。管理评分法认为企业失败源于高管层的经营不善，这种方法简单易懂，行之有效，但其效果取决于是否对被评分企业及其管理者有直接、深入的了解。*（二）定量预警分析1、单变量预警模型运用单一变量，用个别财务比率来预测财务危机的模型主要比率债务保障率=现金流量/债务总额总资产收益率=净利润/资产总额资产负债率=负债总额/资产总额资产安全率=资产安全率-资产负债率*2、多变量预警模型