1. 您所在位置：
  2. 网站首页
  3. 文档分类
  4. 金融/投资/证券
  5. 期货

JohnHull《期货期权和衍生证券》章习题解答 .pdfVIP

JohnHull《期货期权和衍生证券》章习题解答 .pdf

    1. 1、本文档共11页，可阅读全部内容。
    2. 2、有哪些信誉好的足球投注网站（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
    3. 3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
    4. 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
    5. 5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
    6. 6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
    7. 7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
    8. 8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
    查看更多

    CHAPTER13

    WienerProcessesandItô’sLemma

    PracticeQuestions

    Problem13.1.

    Whatwoulditmeantoassertthatthetemperatureatacertainplacefollowsa

    Markovprocess?Doyouthinkthattemperaturesdo,infact,followaMarkovprocess?

    Imaginethatyouhavetoforecastthefuturetemperaturefroma)thecurrent

    temperature,b)thehistoryofthetemperatureinthelastweek,andc)aknowledgeof

    seasonalaveragesandseasonaltrends.IftemperaturefollowedaMarkovprocess,thehistory

    ofthetemperatureinthelastweekwouldbeirrelevant.

    Toanswerthesecondpartofthequestionyoumightliketoconsiderthefollowing

    scenarioforthefirstweekinMay:

    (i)MondaytoThursdayarewarmdays;today,Friday,isaverycoldday.

    (ii)MondaytoFridayareallverycolddays.

    Whatisyourforecastfortheweekend?Ifyouaremorepessimisticinthecaseofthesecond

    scenario,temperaturesdonotfollowaMarkovprocess.

    Problem13.2.

    Canatradingrulebasedonthepasthistoryofastock’spriceeverproducereturns

    thatareconsistentlyaboveaverage?Discuss.

    Thefirstpointtomakeisthatanytradingstrategycan,justbecauseofgoodluck,

    produceaboveaveragereturns.Thekeyquestioniswhetheratradingstrategyconsistently

    outperformsthemarketwhenadjustmentsaremadeforrisk.Itiscertainlypossiblethata

    tradingstrategycoulddothis.However,whenenoughinvestorsknowaboutthestrategyand

    tradeonthebasisofthestrategy,theprofitwilldisappear.

    Asanillustrationofthis,consideraphenomenonknownasthesmallfirmeffect.

    Portfoliosofstocksinsmallfirmsappeartohaveoutperformedportfoliosofstocksinlarge

    firmswhenappropriateadjustmentsaremadeforrisk.Researchwaspublishedaboutthisin

    theearly1980sandmutualfundsweresetuptotakeadvantageofthep

    您可能关注的文档

    最近下载

    文档评论（0）

    . + 关注
    官方认证
    文档贡献者

    专注于职业教育考试，学历提升。

    咨询Ta 进入空间
    版权声明书
    用户编号：8032132030000054
    认证主体社旗县清显文具店
    IP属地河南
    统一社会信用代码/组织机构代码
    92411327MA45REK87Q

    1亿VIP精品文档

    更多 >

    相关文档

    更多 >