20141008-财务分析要点总结-读书笔记.docVIP

财务分析要点总结

理解财务报表

财务分析概述

财务预警指标体系

财务分析技术与应用

财务报表

资产负债表

损益表

现金流量表

财务状况

经营成果

现金流量

资产

负债

所有者权益

收入

成本费用

利润

现金流入

现金流出

三大表之间的关系

损益表?资产负债表：净利润通过利润分配形成留存收益或者应付利润分别进入资产负债表的权益和负债。

现金流量表?资产负债表：现金净流量反应资产负债表中货币资金的变化情况。

损益表?现金流量表：净利润通过现金或者非现金形式进行相关调整，得出经营性现金流。

通过分析财务报表可以得到：

了解企业以前、现在和未来的发展状况

准确分析企业目前存在的困难

采取有效的措施，去解决企业所面临的难题

预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响

资产负债表结构

流动资产

流动负债

长期投资

长期负债

固定资产

所有者权益（净资产）

其他资产

资产（资金的占用）=负债+所有者权益（资金的来源）

利润表又称损益表，是表现企业利润是如何产生的

利润=收入-成本费用

管理报告内容

损益表内容

管理报告内容

一、主营业务收入

销售收入

减：销售折扣与折让

减：销售折扣与折让

减：销售收入税金及附加

二、主营业务收入净额

销售收入净额

减：主营业务成本

减：可变成本

减：主营业务税金及附加

可变利润

减：固定成本

三、主营业务利润

销售毛利润

减：营业费用

减：销售费用

减：市场费用

减：运输装卸费用

管理费用

销售利润

加：其他业务利润

减：管理费用

加：补贴收入

加：其他业务利润

加：投资收益

经营利润

营业外支出

加：补贴收入

财务费用

加：投资收益

三、利润总额

加：营业外利润

减：所得税

息税前利润

减：少数股东权益

减：财务费用

四：净利润

税前利润

减：所得税

减：少数股东权益

净利润

现金净流量=现金流入-现金流出

净利润采用权责发生制会计原则计算企业经营成果。

经营性现金流量采用收付实现制计算的经营成果。

收入费用发生与现金收支之间发生一个重要的时间差

净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的净现金的流入和流出。

经营性现金流量=净利润+折旧摊销等非现金支出-存货增加-应收款项增加+应付款项增加+财务费用

财务分析概述

在财务报告基础上，对财务报表数据进行进一步加工、整理、比较、分析

解释和评价企业财务状况是否健全，经营成果是否优良等

发现企业管理中存在的问题和经营面临的困难

为财务预测、决策和计划提供有用信息

减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少决策的不确定性

评价财务指标、衡量经营业绩的重要依据

挖掘潜力，改进工作，实现理财目标的重要手段

合理实施投资决策的重要步骤

财务预警指标体系

即时监控企业的各项经营管理活动

发现和纠正企业管理活动的重大失误和波动

及时发出警报，建立免疫机制，不断提高企业抵抗财务风险的能力

使企业的财务管理活动始终处于安全、可靠的运行状态

财务预警指标体系：偿债能力、营运能力、盈利能力、销售能力、发展能力、控制能力。

偿债能力三个指标

流动速率、现金比率、资产负债率

流动速率和现金比率是企业短期偿债能力指标。

资产负债率反映企业长期的偿债能力指标。

资产负债率：55%-65%（合理稳健）

资产负债率：70%（预警信号）

即使企业的资产负债率和流动比率非常稳健，但企业也可能面临无法到期偿付债务的能力。

企业所拥有的现金或者经营性现金流入才是到期债务最有力的保障。

企业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资产偿还债务，或者达成延长偿还债务协议的到期债务能力，但企业意味着利益更大的流出。

科目

指标

增强短期偿债能力

可以动用的银行贷款指标；

准备很快变现的长期资产或固定资产；

偿债能力的声誉，如：银行对企业的信用评级

减弱短期偿债能力

未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企业可能败诉，但企业并没有预计损失

由于对外提供担保，可能引发的连带责任

营运能力指标

货币资金周转天数、应收账款周转天数、存货周转天数、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率

流动资产周转率=销售收入/平均流动资产，流动资产周转越快， 能够相对节约流动资金投入，增强企业盈利能力，提高企业的短期偿债能力。

固定资产周转率=销售收入/平均固定资产，固定资产投资是否得当。

总资产周转率=销售收入/平均固定资产，评价总资产经营质量和利用效率。

企业形成应收账款，意味着企业提前交税，而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转速度减慢。

销售净利率上升?总资产周转率?权益乘数=净资产收益率

盈利能力指标：销售毛利率、销售利润率、净资产收益率、利息保障倍数

利息保障倍数：衡量企业偿付借款利息的能力。

成本总额：主营业务成本+主营业务附加及税金+营