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2019年注册会计师《财务成本管理》预习试题及答案（1）

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2019年注册会计师《财务成本管理》预习试题及答案(1)

【例题·多选题】激进的流动资产投资政策的特点有()。

A.较低的流动资产/收入比率，经营风险较大，收益较高

B.持有成本较低，短缺成本较小，收益较高

C.持有成本较低，短缺成本较大，收益较高

D.持有成本较高，经营风险较低，收益较低

【答案】AC

【解析】激进的流动资产投资政策，就是公司持有尽可能低的现

金和小额的有价证券投资。紧缩的流动资产投资政策，表现为较低的

流动资产/收入比率。该政策可以节约流动资产的持有成本，例如节约

资金的机会成本。与此同时，公司要承担较大的风险，例如经营中断

和丢失销售收入等短缺成本。

【例题·单选题】企业采用保守型流动资产投资策略时，流动资产

的()。

A.短缺成本较高

B.管理成本较低

C.机会成本较低

D.持有成本较高

【答案】D

【解析】保守型流动资产投资策略，表现为安排较高的流动资产/

收入比率，承担较大的持有成本，但短缺成本较小。

【例题·多选题】企业采用适中的流动资产投资策略时，流动资产

的()。

A.持有成本和短缺成本之和最小

B.持有成本一般会高于短缺成本

C.持有成本一般会低于短缺成本

D.持有成本和短缺成本大体相等

【答案】AD

【解析】流动资产最优的投资规模，取决于持有成本和短缺成本

总计的最小化。这种投资策略要求短缺成本和持有成本大体相等，称

为适中型投资策略。

【例·单选题】甲公司是一家生产和销售电暖气的企业，夏季是其

生产经营淡季，应收账款、存货和应付账款处于正常状态。根据如下：

甲公司资产负债表，该企业的营运资本筹资策略是()。

A.保守型筹资策略

B.适中型筹资策略

C.激进型筹资策略

D.无法判断

甲公司资产负债表

2016年6月30日单位：万元

资产金额负债及所有者权益金额

货币资金(经营)30应付账款100

交易性金融资产50长期借款200

应收账款120股东权益300

存货150

固定资产250

资产总计600负债及股东权益总计600

【答案】A

【解析】经营淡季，存在净金融性流动资产,说明易变现率大于1,

属于保守型筹资策略，选项A正确。

【例题·多选题】与采用激进型营运资本筹资政策相比，企业采用

保守型营运资本筹资政策时()。

A.资金成本较高

B.易变现率较高

C.举债和还债的频率较高

D.蒙受短期利率变动损失的风险较高

【答案】AB

【解析】与激进型筹资政策相比，保守型筹资政策下短期金融负

债占企业全部资金来源的比例较小，所以举债和还债频率较低，蒙受

短期利率变动损失的风险也较低，选项C、D错误。

【例题·单选题】下列关于适中型营运资本筹资策略的说法中，正

确的是()。

A.波动性流动资产通过自发性流动负债筹集资金

B.长期资产和稳定性流动资产通过权益、长期债务和自发性流动

负债筹集资金

C.部分波动性流动资产通过权益、长期债务和自发性流动负债筹

集资金

D.部分波动性流动资产通过自发性流动负债筹集资金

【答案】B

【解析】适中型营运资本筹资策略下，波动性流动资产均通过短

期金融负债筹集解决，选项A、C、D错误。

【例题·多选题】某企业的波动性流动资产为120万元，经营性流

动负债为20万元，短期金融负债为100万元。下列关于该企业营运

资本筹资策略的说法中，正确的有()。

A.稳定性流动资产全部来源于长期资金

B.该企业在营业低谷时的易变现率大于l

C.该企业在营业高峰时的易变现