2023第四十课 全球宏观数据系列讲座543：战争预期的东方盘与西方盘——东方也有西方盘，西方也有东方盘(1).docxVIP

2023第四十课全球宏观数据系列讲座543：

战争预期的东方盘与西方盘——东方也有西方盘，西方也有东方盘。

时间：2023-10-23中午，房四海记录：尹升

摘要：東方盤，西方盤，除了大陸中央政府的國債，屬於週期投資，其他，都是事件交易投機。投资逻辑有很多，战争逻辑、经济逻辑、金融逻辑，操纵逻辑，还有洗钱逻辑，五大逻辑。美军、美元、美债，继续对全球保持高压态势。金银，属于西方盘，走的是战争预期，不是经济学与金融学逻辑。69个实操全球交易变量，全球未来一周的重要宏观日历，六大主力的持仓点评，投资结论见正文。本报告17页。

我就直接上干货，战争预期的东方盘与西方盘。我有时故意的在里面唠叨唠叨。战争预期的东方盘与西方盘，东方也有西方盘，西方也有东方盘。这个标题长一点，咱们学期货日报把标题搞长一点。这个战争是个广义的概念，战争主要三大块：地面战争、金融战、科技战。还是老规矩，先把69个全球交易变量过一下，然后把未来一周重要事件提醒一下，最后是六大主力持仓，把我认同的解读一下，不认同的我就不解读了。

69个大类资产多空轮动解析

1.美元指数：首先美元指数，美元指数是发达国家之间的利益平衡，美元指数高位震荡，见顶了。我们平时就看日线，以日线作为基准，然后周线、四小时、一小时也看，低于一小时就没什么看头了，我们也不做日内短线。

2-3.10Y美国国债、2Y美国国债：美债是这样，美联储是不会加息，但是市场自动加息，加息的原因，中金公司报告写的很好，因为美国经济好于预期。尽管如此，偶尔地面战争预期浓烈的时候，美债有避险功能。尽管美联储不会加息，市场在加息，因为美国经济好于预期，美国潜在增长率上移，美国再工业化有所进展的。看数据，看百姓生活，你不要看中文媒体，看中文媒体，美国估计马上就要完蛋了。总体而言，尽管美国经济好于预期，美国经济也见顶了，软着陆概率大。

所以说那个人民大学的教授对年轻人的建议：锻炼身体，抓紧时间，学习英语，懂点历史。话中有话，懂的年轻人自然会懂。不懂的年轻人，包括西安交大，都不用考外语了，不学ABC照样干革命，那是50年以前，整整50年了，不学ABC照样干革命。其实那时候有志之士，都有在学外语了，我讲的是73、74年的事。

4-5.美元兑离岸人民币、美元兑港币：人民币汇率就这鸟样子，而且要维稳，包括港币，都要维稳，暂时能稳得住，以后能不能稳得住，不好说。包括人民币汇率和港币，因为这么多外汇储备都糟蹋光了，而且美国对中国金融战，三大现金流，我讲多少年了。

战争经济学第一条，外汇现金流。中国外汇现金流三个：外贸顺差、香港平台、中概股。要不讲东方也有西方盘，西方也有东方盘。就是美元、美债、美军，三美，对全球保持高压态势，这次是东方彻底得罪西方了。

上次人民币汇率差点崩了，是日本先干预的，现在日本也不想干预了，因为日本干预了，中国占便宜了。中国99%的领导，99%的学生，99%的人，他是恩将仇报，不是知恩图报。所以日本也不会积极干预的，这是西方的一个默契。市场本身会给美债加息，我讲的美债是美债收益率，然后美元维持高位，美军保持高压态势。军队这东西要实战，就跟做操盘手似的，你不要说做模拟盘演习，要实战。

9-14.伦敦金现、伦敦银现、COMEX黄金、COMEX银现、沪金2312、沪银2312：金银是战争预期，从经济学逻辑来讲，金银应该跌的。战争预期，我看高盛止损了金银，又加回来一点，加了1000多手，周五加的。战争预期，等地面战打响的时候，金银是要止盈的。刚才有个清华校友问我金银什么时候止盈，地面战打响的时候就要止盈了，因为是逆势做的。

15-22.欧元区STOXX50波动率期货、CBOE波动率欧股波动率、纳斯达克100期货小型、标普500期货小型、道琼斯期货小型、罗素2000指数、德国DAX期货、日经225期货(CME)：欧元区50波动率破年线。美股波动率不光日线破年限，周线也破年线了，所以美股可以做空。美股做空是基于什么？基于美债、市场自动给美债加息，美债全球资产定价基准，十年期的美国名义利率，美国实际利率。按说美国名义利率上去了，股票是跌的；实际利率也上去了，为什么金银还涨了，因为战争预期，三大战争：地面战争、科技战、金融战，美国金融战一直在打。

科技战下狠手了，东方不骂哈马斯，那下狠手了，金融战也下狠手了，地面战我们看，地面战肯定是要打，哪天打，我不知道。哪天打的时候，金银给他止盈。金银止盈，不意味着美股空头可以止盈，我纽约盘就是做多金银做空美国大盘，这是一个事件，一个战争预期。

做空美股那是一个金融逻辑，做多金银是地面战争逻辑。做空美股那是金融逻辑，因为美债十年期名义利息利率都往上弄，所以有人讲，金银做空，他忘了一个更大的逻辑暨战争逻辑，美国实际利率是往上涨，美国经济好于预期，但是还一个地面战争预期。

西方