2023第四十二课 全球宏观数据系列讲座545：再谈全球宏观逻辑与四大宏观事件交易之案例.docxVIP

2023第四十二课全球宏观数据系列讲座545：

再谈全球宏观逻辑与四大宏观事件交易之案例

时间：2023-11-6中午，房四海记录：牛明超

摘要：

题目已经有了，互相验证的逻辑。前段时间讲东方盘、西方盘，东方学、西方学，东方与西方。大家可能有点晕，咱们不纠缠这些东西，东方和西方，它是一个政治定义。东方学西方学，它是一种思维方式。东方盘西方盘，它是一种宏观逻辑。不纠缠这些概念，我们直接讲宏观逻辑，这一块我比较熟悉，也经过反复试盘，宏观逻辑与四大宏观事件交易。

46个大类资产

美元指数，全球宏观逻辑，首先要看美元指数，现在毕竟还是美元体系，美元指数双头下行，可以认为美元指数走熊市，理由很简单，美国经济见顶，鲍威尔也放鸽，美国大非农，都不行了，里面可能还有中美金融协调，这几个因素。做空美元指数，别看跌那么多。那做空美元指数，如果按照事件来讲的话，是鲍威尔讲话。鲍威尔讲话前，美元指数走了双顶。之后周五大非农就击穿了，到底左侧还是右侧，鲍威尔讲话是左侧，大非农就是右侧了。

一般来讲，在大非农这些重要数据发布几分钟前，尤其是美元指数，都能知道这些发布的数据。如果能够提前几分钟，做纽约盘，那业绩可能就会好一些。美元指数，以前也讲过很多次美元指数，见峰了，双顶下行。双顶不要纠缠，不要纠缠第一个顶、第二个顶到底是高是低，不要纠缠这个细节，美元指数下来之后，中国的货币政策空间也打开了。不用担心人民币汇率崩盘了，是这么一个情况。一定要看美元指数，美元指数影响特别大，美债是美债，美元指数是美元指数。

美债十年期收益率，也见顶了，做多美债，阿克曼也平仓美债空头。

人民币汇率，就这样了，因为美元指数下来了，人民币汇率压力就轻多了，万得上的日线是有问题。咱们不做货币交易，就不讲货币了，

金银，应该还是牛市继续，美元指数下来了嘛，中美都有放水预期，金银应该还是牛市。

欧股波动率，下行破位，欧美日的股市都是多头，标普、道指、德国股票、日本股票都是多头。

美元指数下来都好办了，内部群讲过很多遍。美元指数下来，澳元也见底呗，但澳元见底不意味着中国经济见底，那是两个概念，大类资产跟经济来讲，不能讲有没有关系，主要是流动性，是流动性驱动的。

全球经济，我觉得没有什么亮点，主要流动性驱动的。而且这里面逻辑是自洽的，美元指数见顶下行，美债收益率见顶下行，石油见顶下来，这三个逻辑是自洽的逻辑

布油很明显，走双顶下行。哈以冲突，油价反弹了，冲突可控的，西方地缘政治的这种操控能力还是比较强的，能化熊市。

全球股票，大概见底，股票多头思维了，逢低做多，跟过去的不一样。股票是不是大牛市，咱们走一步看一步，逢低可以做多了，而且韩国禁止卖空了，中国国家安全部也发声了，批评做空，你可以认为是政策底，但是如果要放水的话，那就不是政策底，是市场底了

一个放水预期，大陆国债也是，我觉得还是牛市吧。全球宏观逻辑比较简单，美债收益率、美元指数见顶下行，包括石油见顶下行，那股市就可以做多了。金银的多头，可以继续持有，就这么简单的逻辑。

美元指数下来，中国也有放水的空间，不放水，钱从哪来，搞那么多东西，最后是谁来买单？只能是债务货币化，只能这样。债务货币化又怕人民币崩盘，那就有一个中美金融协调，因为美国再加息或者美债利率再高对自身也不好。美国人算成本的，西方的理性，咱们就比较情绪化一点，什么事情都不惜代价，不能不惜代价的。

铜，还是下行的。全球经济其实是不行的。很简单，一个是中美放水预期，第二个中东战争控制的比较好，所以油价也是渐渐下行，这几个逻辑都是扣上的，简洁的逻辑都扣上了，刚才也讲了，美元、美债、石油几个逻辑都扣上。经济都不怎么行，那么中美金融协调也要放水，美国那边也有压力，中国这边只能放水，钱哪来，那么多美好的东西，关键是钱，所以股市多头思维，尽管经济不咋的，应该多头思维了，逢低做多。放水，国债还是多头思维。

纽约铜，看一看全球经济到底有没有真的复苏，不用看周线，看日线就可以，还是震荡向下的，铜博士，全球经济并没有复苏。

大家都有放水空间，日本放了这么多年水，都说要收水，也不一定收。放水，意味着股市多头思维，但多头思维不意味着大牛市。逢低做和逢高做空是两个概念，过去几个月股市都是逢高做空。现在股市要逢低做多。大类资产搞少一点，多了也没有什么用，简单的宏观逻辑，简单一点，没有必要再纠缠那些东西。

六大主力持仓变化

六大主力我觉得也是瞎做他们股市还是空头。那放水呢，中美呢，关键美元下来了，这是要点。美债收益率下来了，美元下来了，油价下来了，外资还这么重的股指期货空头，重仓做多能化，恐怕也危险。

高盛，银有一些多单，金也有一些。

瑞银甲醛做空的，仅供参考。他们有的也是瞎做，从全球宏观逻辑来讲，他们很多仓位，都不是很清晰。

中金财富，国债期货是做多的。

我把我认同的说一下吧，他们全球宏