慈善组织投资管理指南 第2部分：规划与决策.pdfVIP

慈善组织投资管理指南

第2部分：规划和决策

1范围

本文件提供了慈善组织投资管理的规划与决策，包括内外部环境分析、制订投资制度、撰写投资政

策声明、构建投资组合、投资决策流程等方面。

本文件适用于慈善组织，未认定为慈善组织的基金会、具有公益性捐赠税前扣除资格的社会团体和

社会服务机构可参照执行。慈善信托亦可参考。

2规范性引用文件

下列文件中的内容通过文中的规范性引用而构成本文件必不可少的条款。其中，注日期的引用文件，

仅该日期对应的版本适用于本文件；不注日期的引用文件，其必威体育精装版版本（包括所有的修改单）适用于本

文件。

T/ZCLXXX-2023慈善组织投资管理指南第1部分：总则

3术语和定义

下列术语和定义适用于本文件。

3.1

合格投资者/专业投资者accreditedinvestor/professorinvestor

达到规定资产规模或者收入水平，具备相应风险识别能力和风险承受能力，或符合其他规定条件的

投资者。

3.2

理事会council

本文件中指的是慈善组织的决策机构。在不同的慈善组织中，其名称可能不同。

3.3

投资委员会investmentcommittee

本文件中指的是设在理事会的专门委员会，通常是提供投资咨询顾问职能的支持机构，也可能被赋

予一部分决策权。其名称亦可是投资咨询委员会/小组、保值增值咨询委员会、投资决策委员会等。

3.4

秘书处secretariat

本文件中指的是慈善组织的执行机构。其负责人通常称为秘书长、主任、或总干事等。

3.5

资产配置assetallocation

投资者根据自己的需求将投资资金在不同资产类别之间按一定比例进行分配，建立投资组合。

3.6

投资政策声明investmentpolicystatement

慈善组织对自己的投资目标以及如何实现投资目标进行完整说明的正式的、书面的文件。

4规划和决策的原则

1

4.1合规性原则

符合与慈善组织保值增值投资相关的法律法规及行业标准。

4.2专业性原则

投资主体属于慈善组织，需符合慈善组织各项规定。投资行为属于金融行为，须符合金融常识与金

融市场接轨。

4.3可行性原则

慈善组织开展投资的历史、规模、能力参差不齐，规划与决策宜适用于慈善组织的实际情况。

5内外部环境分

5.1扫描投资环境、提高投资认知

慈善组织不是专业的投资机构，宜经常学习，扫描投资环境，提高投资认知。

a)增强投资认知：了解金融基础知识及相关法律法规（见附录A）、宏观形势、投资产品等；

b)提高投资技能：增强风险识别和防范能力，了解匹配适合自己的产品和策略等；

c)健全投资理念：全面提升投资理财素养，树立长期投资、理性投资理念等。

5.2了解自身特点

想要获得适当的投资产品或服务，慈善组织宜了解自己作为投资者的特点，包括慈善组织的宗旨与

愿景、可投资资产、可投资范围、收支情况、流动性需求、风险识别与承担能力等。

5.2.1明确在金融市场中的身份

慈善组织宜明确本组织在金融市场中的身份，判断自己是否属于合格投资者/专业投资者。

5.2.2测算可投资资产

可投资资产状况，包括可用于投资的资产金额、性质、期限等。测算宜从流动性需求入手，综合考

虑收入和支出的金额、时间，以及资金性质、资产类型、限定性条件等因素。

5.2.3评估风险识别和承担能力

慈善组织宜对自己的风险识别能力和风险承担能力进行评估，必要时可请专业机构或人士来评估。

a)宜综合考虑组织宗旨、资产规模、非限定性资产规模、资金主要来源、近三年收支状况、投资

能力、资源水平、舆情环境等方面；

b)宜综合考虑参与投资的各方面人员的心理承受能力、投资经验、业绩及能力等；

c)宜综合考虑并预测未来的宏观环境、行业变化，自身的收支变化等因素；

d)必要时，可进行压力测试与情景分析。

6投资管理制度

6.1选择投资管理模式

6.1.1从内部管理角度分类的投资管理模式