影视基金项目可研分析.docx

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关于设立影视基金的可行性研究分析

重庆某某公司有限公司（以下简称：某某公司）拟与某某公司投资集团有限公司（以下简称：西润投资集团）以有限合伙形式联合出资成立基金（有限合伙企业），双方合计出资规模1亿元，各占出资股份比例50%。委托具有相应资质且具有基金托管经验的商业银行进行托管，投资于相对较为成熟的版权剧、定制剧、分账剧、网络大电影、短剧、竖屏剧、综艺等特定收益权直投项目。现就项目可行性分析如下：

一、影视产业发展状况

（一）影视产业政策支持情况。2009-2012年，国家相关部门先后印发《文化产业振兴规划》《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》《鼓励和引导民间资本进入文化领域的实施意见》，明确要求由中央财政注资引导，吸收国有骨干文化企业，大型国有企业和金融机构认购，设立文化产业投资基金；鼓励多元资金支持文化产业发展，引导符合条件的保险公司参与文化产业投资基金。在经济下行的压力下，文化产业发展逆势而上，从2014年至今，国家有关文化产业的政策连续出台，对进一步发展文化产业具有重要的促进作用，中国经济由出口投资拉动转为内需消费拉动，文化产业是大消费产业，是国家战略落地的重要组成部分，行业政策的走向为监管放开、市场透明、资本准入。今年5月，国家财政部、国家电影局发布《公告》，免征从5月份到10月份的国家电影事业发展专项资金。阶段免征国家电影事业发展专项资金，相当于增加5%电影票房，将进一步刺激影视行业的发展。

（二）全国影视产业规模及趋势。

一是总体规模。数据显示，2021年中国影视行业市场规模达2349亿元，同比增长23.2%，2019-2021年复合增长率为7.9%。当前，中国文化娱乐支出持续增加，中国影视行业市场规模有望在2024年达到3618亿元。在这样的市场背景下，中国影视行业也在不断地发展和变化。政策注重内容端的输出，市场竞争加大，影视作品将迎来规范化发展，影视IP产业链的变现能力有待充分挖掘。

二是上半年院线票房井喷式上涨。当前影视行业稳中向好，短期内实现显著突破仍需努力：票房是影视行业发生质变最直观的指标之一。今年上半年，电影行业逐步恢复，政策鼓励下预计全年票房恢复至2020年前水平：根据猫眼专业版，2023上半年票房为262.73亿同比增长52.9%，并达到2019年同期83.9%、2018年同期82.0%。回顾今年各档期：年初元旦档相对低迷，但春节档电影行业迎来转变逐渐走向复苏，在头部热片（《满江红》《流浪地球2》）拉动下票房为67.65亿暂列影史春节档票房第二名。五一档受线下院线恢复正常经营后民众旅游情绪等影响，票房整体表现缺乏亮点为15.21亿（2022年16.73亿、2019年15.27亿、2018年10.06亿）。端午档凭借热片《消失的她》票房与影史最高点基本持平。我们可以发现优质影片对票房影响较为显著，截止7月27日，2023年票房总榜排名前三的电影共贡献120.6亿占当前票房总数35.7%。

三是下半年院线形式乐观。7月票房创历史新高，暑期档票房与观看人次有望实现双突破:根据猫眼专业版，截止7月26日，单月票房已达72.69亿超越2018年7月69.66亿（历史7月最高票房）。当前暑期档票房（6月1日-7月26日）已达114.02亿，优于2018、2019年同期票房87.04亿、84.7亿。今年暑期档后期优质片源储备丰富，截止暑期档末（8月31日），8月票房破75亿，其中排名前三分别为《孤注一掷》《封神第一部》《巨齿鲨2：深渊》，《孤注一掷》更以27亿票房成绩稳居票房榜榜首。2023年暑期档总观影人次突破5亿，这一数据位列中国影史暑期档观影人次第二，与2019年的5.02亿仅有200万的差距。与此同时，暑期档总票房已突破204亿元，持续刷新中国影史暑期档票房最高纪录。

四是影视基金融资需求趋势上扬。数据显示，中国影视行业投融资金额在2017年达到顶峰，为270.1亿元，随后融资金额与数量均呈下滑趋势。当前中国影视行业投融资状况处于低谷阶段，而影视市场的资金需求随着疫情退却将快速上升，影视基金将成为影视行业复苏的重要资金源。通过2023年影视行业恢复情况，优质内容与激励政策预计将催动影视行业快速发展，但影视内容产出存在诸多不确定因素，片源库存不足、制作业资金需求大，鉴于此可趁势参与影视投入。

（三）影视产业收益。影视行业的主要收益方式：一是版权销售。影视公司可以通过出售电影或电视剧的版权来获得收入。这种收入通常是根据影片或电视节目的播放次数、播放时长、播放平台等因素计算。二是广告收入。影视公司可以在电影或电视剧中插入广告，从而获得广告收入。这种收入通常是根据广告时长、广告次数、广告类型等因素计算。三是衍生品销售。影视公司可以生产并销售与电影或电视剧相关的