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数字人民币专题报告-CBDC将成全球跨境支

付主流趋势之一

数字人民币专题报告-CBDC将成全球跨境支付主流趋势之一

一、CBDC在跨境支付中的意义：发挥区块链技术优势实现

降本增效

1.1、市场需求：跨境支付规模不断增长，传统跨境支付方

式

痛点不可忽视全球跨境支付规模不断增长，中国与国际货币

资金往来交易量不断扩大。2020年中国人民币跨境支付系统处

理业务220.49亿笔，金额45.27万亿元，同比分别增长17.02%

和33.44%。日均处理业务8855.07笔，金额1818.15亿元。

传统跨境支付方式成本高、效率低。传统跨境支付包括银行

电汇、汇款公司与信用卡组织等方式。传统跨境支付存在高手续

费、高中转费（涉及多个中介）、高转账周期、潜在的拒付和欺

诈问题等痛点。

1.2、技术特征：CBDC具备跨境使用的技术条件

在改善跨境支付现存问题方面，我们认为CBDC具备跨境使

用的技术条件。人民银行积极参与金融稳定理事会（FSB）、国际

清算银行（BIS）、国际货币基金组织（IMF）、世界银行（WB）

等国际组织多边交流，同各司法管辖区货币和财政监管部门、跨

国金融机构及世界顶尖院校交流研讨法定数字货币前沿议题，人

民银行数字货币研究所已与香港金管局签署合作备忘录，同时加

入国际清算银行创新中心（BISIH）牵头的多币种法定数字货币桥

（mCBDCBridge）项目，和香港特别行政区、新加坡等BIS创新

分中心以及各央行共同探索法定数字货币相关实践。

1.3、国际合作：国际清算银行旗下金融稳定委员会宣布于

2022年12月前探索全球稳定币在跨境支付中的应用

目前国际清算银行创新中心正在与十家中央银行合作，参与

不同的项目，以调查CBDC的不同用途（零售和批发）、流程和

技术。根据国际清算银行2021年9月的公告，在国际清算银行

创新中心与香港金融管理局、泰国银行、中国人民银行数字货币

研究所、阿拉伯联合酋长国中央银行所合作的mCBDC-Bridge试

点项目中，多种央行数字货币（mCBDC）通过通用原型平台可以

在几秒内完成跨境支付和结算操作，同时也可降低约50%的操作

成本。

二、全球CBDC跨境支付项目

2.1、中国香港、泰国：Inthanon-LionRock项目

香港金管局于2017年就央行数字货币进行研究，与香港银

行同业结算有限公司、香港三间发钞银行、企业区块链技术公司

R3联盟共同开发概念认证PoC共同评估发行CBDC在技术层面的

可行性，并研究对接债务工具中央结算系统（CMU系统）。

2019年5月，香港金管局与泰国中央银行签订了金融科技

合作的《谅解备忘录》。同期，中国香港与泰国合作的

Inthanon-LionRock项目开启，项目重点开发区块链跨境走廊网络，

以连接香港（LionRock）及泰国（Inthanon）各自的CBDC区跨链，

促进港元-泰铢在批发（非零售）层面的跨境外汇交易同步交收

流程。2019年Q3，香港金管局联合泰国中央银行、8家泰国商

业银行以及2家香港商业银行共同开发跨境资金转拨概念认证。

2019年12月，Inthanon-LionRock项目的概念验证已顺利完

成，并确认了央行数字货币模型在实际解决跨境资金调转主要痛

点的技术可行性。通过Inthanon-LionRock项目，中国香港与泰国

央行可以支持实时跨境资金转拨，减少结算过程中所涉及的中介

和单位，提高效率、降低成本、降低结算风险、提高资金转移透

明度以及满足合规要求。另外，尽管实验阶段仅纳入10家商业

银行进行测试，但是Inthanon-LionRock项目的模型具有可扩展性，

可以延伸至其他地区与市场中。

根据香港金管局的规划，下一阶段Inthanon-LionRock项目的

工作重点将围绕以下方面：探讨合适的走廊网络管理、营运及监

管机构；进一步针对技术层面进行研究，例如系统效能、安全及

复原能力等，为进行实际试点交易做准备；处理可能会遇到的法

律问题，例如发行CBDC权限及其法律考虑、资金结算的确定性

等；香港金管局会继续与各地银行及其他机构进行研究，并扩大

计划规模及与其他平台相连接。

2.2、新加坡：Ubin项目