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证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法

CATALOGUE目录引言私募资产管理业务概述证券期货经营机构开展私募资产管理业务的条件与要求私募资产管理计划的设立、运作与信息披露投资者适当性管理与投资者权益保护监督管理与法律责任

CHAPTER01引言

制定本办法的目的是为了规范证券期货经营机构私募资产管理业务，保护投资者及相关当事人的合法权益。随着证券期货市场的不断发展和创新，私募资产管理业务规模逐渐扩大，需要制定相应的管理办法来加强监管和风险防范。目的和背景适应市场发展需求规范私募资产管理业务

本办法适用于在中华人民共和国境内依法设立的证券公司、期货公司、基金管理公司等证券期货经营机构。证券期货经营机构本办法所称私募资产管理业务，是指证券期货经营机构接受投资者委托，对委托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。私募资产管理业务包括但不限于私募资产管理计划的设立、运作、变更、终止等环节，以及证券期货经营机构开展私募资产管理业务应当遵守的规定和监管要求。适用范围的具体规定管理办法的适用范围

CHAPTER02私募资产管理业务概述

私募资产管理业务定义指证券期货经营机构接受投资者委托，对委托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。私募资产管理业务特点以非公开方式向特定投资者募集资金，为投资者提供资产管理服务，实现资产保值增值。定义与特点

促进资本市场健康发展私募资产管理业务作为资本市场的重要组成部分，有助于优化资源配置，提高市场运行效率。支持实体经济发展私募资产管理业务通过为企业提供股权、债权等融资支持，促进实体经济发展。满足投资者多元化投资需求私募资产管理业务为投资者提供了更加灵活、个性化的投资方式，满足不同投资者的风险偏好和收益需求。私募资产管理业务的重要性

国内私募资产管理业务发展概况近年来，我国私募资产管理业务快速发展，规模不断扩大，产品种类日益丰富，监管体系逐步完善。国外私募资产管理业务发展概况国外私募资产管理业务发展历史悠久，市场规模庞大，业务模式成熟，监管制度健全。同时，国外私募资产管理机构在投资策略、风险管理等方面具有先进经验。国内外私募资产管理业务发展概况

CHAPTER03证券期货经营机构开展私募资产管理业务的条件与要求

机构资质要求合法设立并有效存续开展私募资产管理业务的证券期货经营机构应当是依法设立并合法存续的法人机构，具备相应的业务资格和经营范围。良好的社会信誉机构应具有良好的社会信誉，最近三年内没有重大违法违规行为记录。完善的组织架构机构应具有完善的组织架构和内部管理制度，设立专门的私募资产管理业务部门，配备足够的专业人员。

机构的高级管理人员应当具备相应的从业经历和管理经验，取得基金从业资格。高管人员投资管理人员合规风控人员机构的投资管理人员应当具备相应的投资经验和专业知识，取得基金从业资格。机构应当配备足够的合规风控人员，负责私募资产管理业务的合规审查和风险控制工作。030201人员配置要求

建立健全内部控制机制机构应当建立健全内部控制机制，制定完善的业务流程和操作规范，确保私募资产管理业务合规运作。强化风险管理机构应当建立全面的风险管理体系，对私募资产管理业务进行风险评估和监控，及时识别和应对各类风险。合规审查和报告制度机构应当建立合规审查和报告制度，定期对私募资产管理业务进行合规检查，及时向监管部门报告业务开展情况和风险状况。内部控制和风险管理要求

CHAPTER04私募资产管理计划的设立、运作与信息披露

合格投资者要求01私募资产管理计划应当面向合格投资者非公开募集，合格投资者应当符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的条件。设立程序02证券期货经营机构设立私募资产管理计划，应当制定资产管理合同，明确当事人的权利义务、管理计划的投资目标、投资策略、投资范围、投资限制、收益分配和风险承担等主要内容。备案要求03私募资产管理计划应当在相关监管机构备案，备案材料应当真实、准确、完整。设立条件与程序

投资范围私募资产管理计划可以投资于股票、债券、证券投资基金、期货、期权、资产支持证券等标准化资产，也可以投资于未上市企业股权、债权类资产、不动产等非标准化资产。私募资产管理计划可以采取多种投资策略，包括股票多头策略、债券投资策略、市场中性策略、宏观对冲策略等。私募资产管理计划应当遵守相关法律法规和监管规定，不得投资于国家禁止或者限制投资的项目，不得从事内幕交易、操纵市场等违法违规行为。投资策略投资限制投资范围、投资策略和投资限制

临时报告发生重大事件或者重大变化时，私募资产管理计划应当及时向投资者披露相关信息。定期报告私募资产管理计划应当定期向投资者披露资产管理报告、托管报告等信息，反映管理计划的投资运作情况。信息披露内容信息披露应当真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。同时，应当