20240331-国金证券-致欧科技-301376-行稳致远,迈向品牌出海新阶段.pdf

20240331-国金证券-致欧科技-301376-行稳致远,迈向品牌出海新阶段.pdf

  1. 1、本文档共30页,可阅读全部内容。
  2. 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
  3. 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  4. 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多

投资逻辑:

公司成立于2010年,深耕家居跨境电商行业十余年,拥有

SONGMICS、VASAGLE、FEANDREA三大自有品牌。公司近年来快速

增长,18-22年营收/归母净利润CAGR分别为36.0%/57.5%,正由

“产品出海”向“品牌出海”晋升。公司于23年6月正式上市,

IPO募集净额8.9亿元,用于提升研发、供应链能力。23年Q1-3

公司营收/归母净利分别+0.4%/+67.1%至41.4/2.9亿元,营收增

速放缓主因23H1公司出现短暂断货、海外当时处去库周期,而从

23Q3起营收恢复增长态势,23Q3营收同比+13.9%,并且根据业绩

预告,23Q4营收/归母净利分别增长40.9%-46.9%/44.3%-69.6%。

多维度剖析公司成功出海原因:通过深度复盘公司发展历程,可人民币(元)成交金额(百万元)

发现公司除受益于行业发展红利外,公司的产品策略、营销方32.00700

式、供应链管理体系化不仅是公司品牌塑造的具象表现,推动公30.00600

司成功的关键,也将为公司后续增长奠定基础。1)营销方面,28.00500

公司以创始人较为熟悉的德国市场为起点,依托深度洞察,进行26.00400

24.00300

精准营销的同时,通过建立海外子公司,推动营销本土化,并逐22.00200

步在新区域复制优化成功经验。公司目前合作海外红人已超150020.00100

名,并自建KOL资源库,促进拉新和复购;2)产品方面,公司一18.000

1111

2222

方面通过海外子公司贴近客户收集需求,赋能新品研发环节,打6923

0010

3334

造符合消费需求的差异化产品,22年由研发成果带来的收入占比2222

已达31.7%;另一方面,公司依托中国成熟的家居产业链,产品成交金额致欧科技沪深300

具备较强成本优势。通过差异化+性价比打造强产品力,并持续

扩展品类;3)供应链方面,公司从生产到仓配的各环节持续优公司基本情况(人民币)

化,确保产品设计高效率、低成本地转化为高品质产品,并且也

您可能关注的文档

文档评论(0)

如此醉 + 关注
实名认证
内容提供者

该用户很懒,什么也没介绍

1亿VIP精品文档

相关文档