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公司治理机制中的信任关系及其对创新影响的模拟研究

程新生;郑毅

【摘要】采用基于agent建模与模拟的方法,研究了公司治理机制中的信任关系及

其对创新的影响;探索了董事会、CEO、研发中心之间非线性交互作用“涌现”的

复杂行为.研究发现,基于是否信任的代理理论和管家理论对创新有重大影响:代理理

论以不信任为主、强调控制,导致经理近视的行为,从而侧重渐进性创新;管家理论以

信任为主、强调合作,经理往往从战略角度出发,进而侧重突变性创新.充分考虑信任

对创新的影响,有效设计控制与合作兼顾的公司治理机制可以更好促进企业的创新.

【期刊名称】《管理学报》

【年(卷),期】2014(011)006

【总页数】7页(P869-875)

【关键词】管家理论;代理理论;信任;创新;基于agent建模与模拟

【作者】程新生;郑毅

【作者单位】南开大学商学院;南开大学中国公司治理研究院;南开大学商学院;南开

大学中国公司治理研究院;辽宁工程技术大学工商管理学院

【正文语种】中文

【中图分类】C93;F284

创新是企业长期生存、发展、获利的利剑；同时，公司治理机制是孕育、扶持、促

进创新的制度基础，有效地设计公司治理机制可以更好地促进企业创新。公司治理

机制与创新之间是非线性交互作用、互为因果、动态变化的复杂问题。杨建君等

［1］指出，将公司治理机制和创新结合起来进行研究的并不多见。BELLOC［2］

指出有的研究结论互相冲突，体现出问题的复杂性。例如，LACETERA［3］指出，

集中的股权与创新正相关，因为集中的股权促进了融资承诺和组织一体化。

ORTEGA-ARGIL′ES等［4］指出，分散的股权与创新正相关，因为它有利于管理

层的灵活性与专业化。LEE［5］指出，股权集中度对创新的影响是非线性关系，

取决于国家的特征。随着计算机模拟技术的日益完善，采用基于agent建模与模

拟可以从另一个视角有效的研究此类复杂问题的演化机制和行为模式。AXELROD

［6］指出，基于agent建模与模拟是与归纳、演绎并列的第3种研究方法。

MICHAEL等［7］指出，基于agent建模和模拟是有用的、可以被使用的、已经

被使用的解决方案。郑毅等［8］指出，基于agent建模与模拟是一种适合解决复

杂性、具有鲁棒性的管理决策方法，它建立在系统大于组成部分简单汇总之和的概

念上，由底到顶捕捉系统的行为，发现从微观个体非线性交互作用的适应性行为到

系统宏观现象的涌现，面向未来预测系统的变化趋势，通过控制、调节agent的

行为进行科学决策。基于agent建模与模拟在国内被称为计算实验，盛昭瀚等［9］

指出，社会科学计算实验方法把现实社会系统转化成由智能主体构成的演化系

统……这在相当程度上是社会科学研究方法论的重要创新。程新生等［10，11］提

出，可以采用基于agent模拟的方法有效地研究公司治理问题。基于此，本研究

探讨源于信任的公司治理机制影响创新的问题。

1理论分析

李维安［12］提出，公司治理是一套包括正式非正式的、内部或外部的制度或机

制协调公司与所有利益相关者之间的利益关系，以保证公司决策的科学化，从而最

终维护公司各方面利益的一种制度安排。公司治理具有广泛的内涵，在公司治理理

论中基于是否信任可以分为代理理论和管家理论。JENSEN等［13］提出了代理

理论，提供了令人信服的逻辑依据，解释了公共公司如何存在。假设经理是自利的，

在这个背景下那些经理不能承担他们的决策对财富的全部影响。WALSH等［14］

提出股东可以获得内部和外部的治理机制来帮助经理的利益与他们自己的一致。

SHLEIFER等［15］指出，在公司治理研究中统治性的理论视角是代理理论。代理

理论从经济、财务理论出发对经理以不信任为主，认为经理有自利的动机，存在机

会主义倾向，追求的是物质上的薪酬、精神上的满足、避免风险，与股东的财富最

大化的目标不一致，所以强调激励与控制并重。一方面采用奖金、股权、期权等激

励方式缓解与股东的目标冲突；另一方面采用审计、监督等方式对经理的行为进行

控制。无论是激励还是控制都是有成本的，从成本效益原则有效地对经理进行激励

与控制，以设计好公司治理的运行机制。HOSKISSON等［16］指出，在以不信

任为主的代理理论的驱动下，往往更多地采用财务等客观指标衡量经理的业绩，导

致经理近视的行为。他们在创新资金的分配、创新人员的分配上倾斜于渐进性创新，

以期尽快生产出产品、创造出利润，达到业绩评价的要求。