期权实战演示.pptx

个股期权简介长江证券买的是什么？卖的是什么？概念个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方：买的是种权利，权利指的是什么？但支付了一定金额。（权利金，表现为期权价格）卖方：卖出权利，获得收入，同时赋予了义务。什么义务？（到期履约的义务）买了它有什么好处？第一讲股票下跌不会亏案例1（保险）下面用几个案例来感受它的好处！若自己持有股票多头，当害怕股票下跌的时候，我们买入看跌期权。结果分析：①跌了：不管跌到何种地步，哪怕是0，我也是按照约定的价格卖出。②涨了：不限制上行空间，到期不行权即可。总结：相比单纯持股，为股票下行提供“保险”。买期权就相当于给自己的股票买了个保险！具体交易演示：威华股份为例，目前持有威华股份1万股，对应期权没张合约5000份，此时威华股份格处于次高位，害怕它下跌。操作如下：1登陆期权行情交易软件，选择期权T型报价——选择持仓量较大、价格适中的看跌期权合约，可买数量1万/5000=2张合约。2交易界面，点击买入开仓，输入股票代码002240，然后依次选择行权价格、类型、委托数量，最后点击买入开仓。或在交易界面直接选择选定的合约，双击确认后买入开仓第二讲股票上涨不会亏案例——融券卖出持仓若自己持有股票空头，做空了股票。害怕股票反弹导致亏损，我们买入看涨期权。结果分析：①涨了：不管涨到何种地步，哪怕是成了千元股，平仓之后我们依旧赚钱，将之前的获利锁定了。②跌了：不限制下行空间，仍旧持空仓赚钱，损失的仅仅是点权利金。总结：相比单纯卖空，为股票反弹提供了一个“保险”。买期权就相当于给自己的股票买了个保险！原理分析具体交易演示大元股份为例，目前卖空大元股份1万股，对应期权每张合约5000份，此时大元股份价格处于前期支撑位，害怕它反弹。操作如下：1登陆期权行情交易软件，选择期权T型报价——选择持仓量较大、价格适中的看涨期权合约，可买数量1万/5000=2张合约。2交易界面，点击买入开仓，输入股票代码600146，然后依次选择行权价格、类型、委托数量，最后点击买入开仓。或在交易界面直接选择选定的合约，双击确认后买入开仓第三讲比现价更高的价格卖出降低自己的持仓成本案例（备兑开仓）南玻A现价9.50，顶部11.50附近情况分析：①股价涨了，买的人行权，自己得到了权利金，卖在了更高位；②股价跌了，买的人无利可图不行权，自己得到权利金，股票还在自己手中，降低了持仓成本。注意：交易中卖出看涨期权，股票被锁定，要承担股价下跌不能卖出的风险。义务方，主动权要看买方行为。具体交易演示南玻A为例，目前持有南玻A股票1万股，对应期权每张合约5000份，此时南玻A价格处于前期阻力位，想以更高价格卖出或降低持仓成本。操作如下：1登陆期权行情交易软件，选择期权T型报价——选择持仓量较大、价格适中的看涨期权合约，可买数量1万/5000=2张合约。2交易界面，点击备兑开仓，输入股票代码000012，然后依次选择行权价格、类型、委托数量，最后点击买入开仓。或在交易界面直接选择选定的合约，双击确认后买入开仓第四讲价格低波动大多空交易T+0案例说明总结：个股期权具有价格低、波动大、T+0及多空双向交易的特点，这些特点对于短线、超短线交易者来说，利用5分钟、15分钟、30分钟K线图高频交易赚取差价来讲，提供了非常实用的工具，看多也赚钱，看空也能赚钱。第五讲小市值构建股票组合案例：构造投资组合：数目比例为上汽集团：中国平安：上证ETF=1:1:2。（5000:5000:10000VS1张：5张：1张看涨期权）组合标的现价对应看涨期权现价上汽集团12.900.189中国平安37.740.564上证50ETF1.4760.021总花费2679603975第六讲各种套利稳健获利