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企业经营管理指标体系

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尝债能力分析

企业的偿债能力是指在一定期间内清偿各种到期债务的能力。偿债能力分析包括

短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两方面，偿债能力指标体系如图所示：

流动比率

流动比率

偿债能力分析短期偿债能力分析

流动比率

现金比率

现金流量比率

资产负债率

产权比率

长期偿债能力分析有形净资产债务率

利息保障倍数

财务保障倍数

(-)短期偿债能力分析

短期偿债能力是指一个企业以其流动资产支付流动负债的能力，所以企业短

期偿债能力又被称为企业的支付能力。

短期偿债能力的分析应包括以下指标：(1)营运资本(2)流动比率，(3)速动比

率,(4)现金比率，(5)现金流量比率

1、营运资本

营运资本是企业流动资产减去流动负债的差额，有时亦称为净营运资本，它

是反映企业短期偿债能力的绝对数指标。其计算公式为：

营运资本=流动资产–流动负债

当营运资本为正值时，表明企业有能力偿还短期债务；否则当营运资本为零

或负值时,表明企业无力偿还短期债务，资金周转不灵。

2、流动比率

流动比率是指企业的流动资产与流动负债的比例关系，表示一个企业每百

元的流动负债能够有多少流动资产来抵偿。流动比率的计算公式如下：

流动比率一般应该大于100%，国际上一般认为流动比率要保持在200%左右

才能显示财务状况稳固。

3、速动比率

速动比率是指一个企业速动资产与流动负债的比例关系。速动比率又称酸

性试验比率,它也是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，速动比率与流动

比率比较，在衡量企业短期偿债能力方面，速动比率较流动比率更为严密可靠，

速动比率所表述的企业短期偿债能力更为接近企业的实际偿债能力。速动比率的

计算公式如下：

速动比率一般应维持在100%以上才是比较理想的，只有这样企业才具有良好

的财务状况和短期偿债能力。

4.现金比率

现金比率是指一定时期内企业现金类资产与流动负债的比值。现金类资产

指库存现金、银行存款和现金等价物。现金等价物一般为期限在三个月之内，流

动性强，易于转化为已知金额的现金，且价值变动风险小的短期债券投资。其计

算公式为：

现金比率的主要作用是对企业在财务状况极坏时的短期偿债能力进行评价。

另外当存货及应收账款的周转速度极慢时，也用现金比率来评价企业的短期偿债

能力。

5、现金流量比率

现金流量比率是指经营活动现金流量净额与流动负债的比率，用来衡量企

业的流动负债用经营活动所产生的现金来支付的程度。其计算公式是：

经营活动现金流量净额的大小反映出企业某一会计期间生产经营活动产生现

金的能力,是偿还企业短期债务的基本资金来源，也可以用来衡量企业偿还全部债

务的能力。当现金流量比率指标等于或大于1时，表示企业有足够的能