期权基础公式.doc

期货从业资格考试计算题总结一

1.有关期转现的计算期转现与到期交割的盈亏比较

首先期转现通过“平仓价”一般题目会告知双方的“建仓价”在期货市场对冲平仓。此过程中买方及卖方交易可不是在这二者之间进行的哦会产生一定的盈亏。

第二步双方以“交收价”进行现货市场内的现货交易。

则最终买方的实际购入价=交收价-期货市场盈亏--------在期转现方式下

卖方的实际销售价=交收价+期货市场盈亏--------在期转现方式下

另外在到期交割中卖方还存在一个“交割和利息等费用”的计算

即对于卖方来说如果“到期交割”那么他的销售成本为

实际销售成本=建仓价-交割成本-----------在到期交割方式下

而买方则不存在交割成本因为买方不需要储存货物

2.有关期货买卖盈亏及持仓盈亏的计算

细心一些分清当日盈亏与当日开仓或当日持仓盈亏的关系

当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏

=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏+历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏

期货从业资格考试计算题总结二

3.有关基差交易的计算

A。弄清楚基差交易的定义

B。买方叫价方式一般与卖期保值配合卖方叫价方式一般与买期保值配合

C。最终的盈亏计算可用基差方式表示、演算。

4.将来值、现值的计算金融期货一章的内容

将来值=现值x1+年利率x年数

A。一般题目中会告知票面金额与票面利率则以这两个条件即可计算出

将来值=票面金额x1+票面利率----假设为1年期

B。因短期凭证一般为3个月期计算中会涉及到1年的利率与3个月1/4年的利率的折算

5.中长期国债的现值计算针对5、10、30年国债以复利计算

P=(MR/2)X[1-................书上有公式

M为票面金额R为票面利率半年支付一次市场半年利率为r预留计息期为n次



期货从业资格考试计算题总结三

6.转换因子的计算针对30年期国债

合约交割价为X即标准交割品可理解为它的转换因子为1用于合约交割的国债的转换因子为Y

买方需要支付的金额=X乘以Y很恶劣的表达式

个人感觉转换因子的概念有点像实物交割中的升贴水概念。

7.短期国债的报价与成交价的关系

成交价=面值X【1-100-报价/4】

8.关于β系数

A。一个股票组合的β系数表明该组合的涨跌是指数涨跌的β倍即

股票涨跌幅

β=-----------------

股指涨跌幅

B。股票组合的价值与指数合约的价值间的关系

股指合约总价值期货总值

β=---------------=-------

股票组合总价值现货总值

期货从业资格考试计算题总结四

9.远期合约合理价格的计算针对股票组合与指数完全对应书上例题

远期合理价格=现值+净持有成本

=现值+期间内利息收入-期间内收取红利的本利和

如果计算合理价格的对应指数点数可通过比例来计算

现值远期合理价格

------------=----------------

对应点数远期对应点数

10.无套利区间的计算其中包含期货理论价格的计算

首先无套利区间上界=期货理论价格+总交易成本

无套利区间下界=期货理论价格-总交易成本

其次期货理论价格=期货现值X【1+年利息率-年指数股息率X期间长度天/365】

年指数股息率就是分红折算出来的利息

最后总交易成本=现货股票交易手续费+期货股指交易手续费+冲击成本+借贷利率差

借贷利率差成本=现货指数X借贷利率差X借贷期间月/12

期货从业资格考试计算题