国内外消费金融发展现状及产业链分析.pdf

一、消费金融相关概述

（一）消费金融的界定

目前，消费金融尚未形成独立的理论体系，对于消费金融还没有统一的定义。不同学者

分别从服务和产品等不同角度给出了相应的描述：

廖理（2010）认为，消费金融是指由金融机构向消费者提供包括消费贷款在内的金融产

品和金融服务。锡士（2010）认为，所谓消费金融，是指向各阶层消费者提供消费贷款的现

代金融服务方式。杨胜刚（1999）认为，消费金融（consumerbanking）就是为消费者个人

提供服务的金融业务，不同于企业金融（corporatefinance），消费金融服务的对象是自然人，

不是企业法人。冯金辉（2010）认为，消费金融是指为满足居民对最终商品和服务的消费需

求而提供的金融服务。为了实现效用最大化，居民消费者可能在当前储蓄留作未来消费，也

可能在当前借贷预支未来储蓄。消费金融正是在这种需求下孕育而生。

对于消费金融的业态形式，不同国家及金融机构也界定了不同的范畴。

日本的消费者金融是指在营业所所在地财政局或都道府县政府取得营业执照的，提供个

人消费性融资的小额贷款，或者指贷款业界中以对个人无担保融资为主的贷款业界的业态。

美国联邦存款保险公司界定的消费金融，是指消费信贷，其中包括住宅抵押贷款、住房

净值贷款、信用卡以及其他个人信贷。

美联储界定的消费金融是家庭金融的一部分，指家庭收入成长模式、家庭资产分布和负

债来源状况。房地产抵押贷款作为家庭金融的一部分与消费信贷分开统计。但在其消费金融

调研报告中则把房地产抵押信贷纳入消费金融范畴，报告研究的家庭负债就是消费信用，主

要包括住宅信贷、信用卡、分期付款三项，信用卡包括一般信用卡，以及商店卡、赊购账户、

汽油公司卡、旅行娱乐卡等。可见，美联储关于家庭负债的解释，亦即消费金融的界定实际

上包括银行消费信贷和工商企业提供的销售信用。

美国银行家协会界定的消费金融是银行消费贷款，包括8个项目：直接性汽车贷款、非

直接性汽车贷款、房屋净值贷款、房屋改建修缮贷款、游船贷款、休闲车贷款、移动住宅贷

款和个人贷款。

广义的英国消费金融公司，指英国专业提供消费者信贷的消费者信贷商。根据信贷标的

的差异，消费者信贷商进一步细分为汽车金融公司、房屋信贷公司、消费者金融公司等。严

格意义上的英国消费金融公司指的是近年来兴起的专门经营“工资日贷款”的消费者信贷公

司，如成立于2006年的Breadmarket、成立于2007年的MrLender等，专门针对那些信用等

级较低、且亟需小额个人信贷的客户，向其提供利率较高、数额较小、出款较快的微型贷款。

中国银监会在《关于设立消费金融公司》的请示文件中指出：“消费金融是向各阶层消

费者提供消费贷款的现代金融服务方式，在提高消费者生活水平、支持经济增长等方面发挥

着积极的推动作用，在成熟市场和新兴市场均已得到广泛使用。消费金融业务有两大提供商

权威行业研究报告

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——专业消费金融公司及传统的商业银行。”

消费金融是指金融机构通过多层次、多渠道的信贷形式，向经济个体或家庭提供消费贷

款，帮助消费者实现跨期消费规划，以刺激当期消费品市场需求，促进当期消费品市场容量

扩大的一种现代金融服务方式，其最终服务对象是消费品市场。

（二）消费金融公司的定位

2009年8月3日，银监会正式发布了《消费金融公司试点管理办法》，按照该办法的规

定，消费金融公司是“不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以

消费为目的的贷款的非银行金融机构”，主要为居民个人提供以消费为目的的融资，如购买

家用电器、电子产品等耐用消费品，以及用于个人及家庭旅游、婚庆、教育、装修等用途的

消费事项。

在消费金融公司诞生前，消费金融业务主要由商业银行提供，商业银行主要提供住房和

汽车抵押贷款及信用卡个人金融服务，主要以抵押和担保物来进行风险管理，降低违约损失。

其目标客户群以中产及富裕人群以及有较高收入的企业员工为主，分销渠道依靠商业银行自

身的分支机构；专业的消费金融公司提供的产品包括POS销售终端贷款（直接在零售商商

铺中办理贷款）、信用现金贷款、近年来，消费金融公司也开始发行自己