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财务管理1

目录1234总论货币时间价值与风险分析项目投资证券与金融衍生品2

目录5678短期资产管理货币时间价值与风险分析筹资管理利润分配3

第一章财务管理总论4

财务管理的概念是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。实质就是理财。5

财务管理的基本内容1.企业筹资管理企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹资，表现为企业资金的收入；企业偿还借款、支付利息和股利及付出各种筹资费用，表现为企业资金的支出。企业财务人员需预测所需资金、筹资方式等问题，既保证筹集的资金能满足企业经营与投资的需要，又要使筹资风险在企业掌控之中。6

财务管理的基本内容2.企业投资管理企业把筹集到的资金用于购置自身经营所需的固定资产、无形资产等，形成企业的对内投资；企业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券，与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等，形成企业的对外投资。企业财务人员需要分析投资方案资金的流入流出，以及获取报酬的等待时间等，并尽可能将投资资金投放在能给企业带来最大报酬的项目上。7

财务管理的基本内容3.营运资本管理企业在正常的生产经营中，需要采购材料或商品，要支付工资和其他营业费用；当企业将产品售出后便可取得收入，收回资金；若企业现有资金不能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。企业财务人员在此环节中需要考虑的问题是如何加速资金的周转、提高资金的利用效率。8

财务管理的基本内容4.利润及其分配的管理企业的利润要按规定的程序进行分配。首先要依法纳税；其次要用来弥补亏损，提取盈余公积；最后要向投资者分配股利。企业财务人员需要确定股利支付率的高低，根据公司自身的具体情况确定最佳的分配政策。9

企业财务管理的特点1、财务管理是一项综合性管理工作财务管理通过价值形式，把企业的一切物质条件、经营过程和经营结果都合理地加以规划和控制，达到企业效益不断提高、财富不断增加的目的。2、财务管理与企业各方面有着广泛联系在企业的日常经营活动中，一切设计资金的收支活动，都与财务管理有关。每一个部门都会通过资金的使用与财务部门发生联系，每一个部门也要在合理使用资金、节约资金支出等方面接受财务部门的指导，收到财务部门的约束，一次来保证企业经济效益的提高。10

企业财务管理的特点3、财务管理能迅速反应企业生产经营状况在企业管理中，决策是否恰当、经营是否合理、技术是否先进、产销是否顺畅。都可以迅速地在企业财务指标中的得到反映。财务部门应通过自己的工作，像企业领导及时通报有关财务指标发变化情况，以便把各部门的工作都纳入提高经济效益的轨道，努力实现财务管理目标。综上所述：企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。11

财务管理的目标财务管理的目标是企业理财活动希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。12

财务管理的目标1、企业管理目标对公司理财目标的要求：生存发展获利持续经营到期偿还债务企业管理目标规模扩大效益提高13

财务管理的目标2、公司理财目标：产量最大化利润最大化：利润代表了企业新创造的财富，利润越多则企业的财富增加得越多，越接近企业的目标。股东财富最大化：通过财务上的合理运营，为股东创造最多的财富。14

影响公司理财目标实现的因素公司股价的高低反映了公司理财目标的实现程度1、投资报酬率：指通过投资而应返回的价值，企业从一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报。2、投资风险：指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。3、投资项目：在规定期限内完成某项开发目标（或一组目标）而规划的投资、政策以及机构方面等其他活动的综合体。15

影响公司理财目标实现的因素公司股价的高低反映了公司理财目标的实现程度4、资本结构：投资回报率企业借款利息（资本成本），则借款越多，赚得越多，风险越大。5、股利政策16

股东、经营者及债权人的冲突与协调1、股东与经营者监督、有限授权；激励（工资、利润分配、股票期权、绩效股）。2、股东与债权人限定性条款；拒绝往来、提高利率。3、企业目标与社会责任自觉承担；强制命令。17

财务管理的对象财务管理的对象：现金及其流转（1）现金增加是净利和折旧之和（2）利润会使企业的现金增加，折旧也会使企业的现金增加，不过，现金还同时使得固定资产的价值减少。（3）在企业不添加固定资产的情况下，只要亏损额不超过折旧额，企业的现金余额并不减少。18

财务管理的内容（1）筹资决策预测企业的资金需求量、规划资金来源、研究可行的筹资方式、确定企业的资本成本与资本结构。（2）投资决策