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财务分析也要与时俱进

所谓财务分析就是以收集、审查与企业财务状况有关的信息为起点，以偿债能

力与盈利能力的分析为重点，对企业的财务状况、财务绩效及未来的发展趋势做

出综合评价和预测的一种分析方法。

   财务分析所提供的正确、完整财务分析资料，可以检查财会法制度的贯彻

执行情况，促进企业正确处理各方面的财务关系，维护投资者、债权人及其他利

害关系人的合法权益。国家宏观经济管理部门和投资者，通过财务分析所提供的

资料，还可以解决企业间有限资源的有效配置，维护市场秩序，保证市场有效运

转。

   我国财务分析存在若干局限

   改革开放以来，市场经济给我国财务分析的改进创造了良好的外部环境，

财务分析取得了巨大的进展，但就我国来看，仍然存在许多问题，具体表现在以

下几方面：

   (一)企业财务报表本身存在局限

   财务报表的数据是财务分析的主要依据，资产负债表、损益表、现金流量

表等各种会计报表及其附表和附注是财务分析的起点。目前财务报表本身具有以

下局限：(1)财务报表以原始成本为基础，缺乏时效性；(2)没有考虑通货膨胀等

因素和物价的变动，其数据隐含着资产超值或贬值的风险；(3)财务报表数据未

考虑期初到期末之间的变化数据以及全年不规则变化的数据，使数据之间的科学

比较产生一定的困难；(4)资产负债表与损益表所反映的时间概念不同，以比率

的形式将两表的数据进行比较，其可比性的程度不一致；(5)当前我国的会计报

表尚未对人力资源内容进行分析评价，而这些内容对决策具有重大的参考价值。

   (二)财务分析方法存在局限

   第一，财务分析的基本方法有比率分析法和比较分析法两类，无论是何种

方法，均是对企业过去的经济情况所进行的反映。第二，就比较分析法而言，可

比性是比较分析法的灵魂，也就是说，只有具有可比性的指标采用比较分析法才

有价值，而由于报表数据的局限，不同企业甚至同一企业不同时期的数据均缺乏

可比性，从这个意义上说，比较分析法的运用必然存在局限。第三，对企业的会

计处理方法等会计政策的选择，会影响会计方法的使用。

   (三)财务分析指标存在局限

   我国的财务指标缺乏统一的、一般性的标准，目前某些报刊提供的部分行

业财务数据，往往存在行业划分较粗、抽样误差较大、缺乏一定的代表性等问题，

使会计报表使用者无所适从。另外，我国的财务分析指标忽视对资产负债比率和

投资报酬的分析，也没有把变现指标和风险指标列为必备内容。这样造成会计报

表较难揭示详实的资料，因而使会计报表使用者较难取得诸如存货结构、资产结

构、批量大小、季节性生产变化等信息。

   进一步深化财务分析改革

   现行的企业财务分析在众多方面都不能适应社会主义市场经济发展的需要。

因此必须在不断的深化改革中去完善，这是大势所趋。  (一)确定企业的经济

特征与战略

   首先，确定企业所处产业的经济特征，是有效进行财务分析的第一步。产

业经济特征的确定，一方面为理解财务报表数据的经济意义提供了一个“航标”；

另一方面又缩短了财务相关指标与管理决策之间的距离，从而使得财务分析的信

息对管理决策变得更加有意义。

   其次，还要确定企业为增强竞争优势而采取的战略。影响企业战略的主要

因素包括地区和产业的多元化、产品和服务特征等，有效的财务分析应当是建立

在对企业战略的理解基础之上的。财务分析与企业战略有着密切的联系，企业战

略是财务分析人员在财务分析中为管理决策做出相关评价的具体指南。离开企业

战略，财务分析会迷失方向，也不可能真正帮助管理决策者做出科学的结论。因

此，为了理解一个企业的战略，财务分析人员不仅要认真地看其战略计划，还要

考察其实施计划的各种具体的行动。此外，对竞争企业之间战略的比较也是必不

可少的。

   (二)改进企业的财务报表

   从会计及经济的发展趋势看，我国财务报表需要做以下调整：(1)出具人

力资源报告；(2)以公允价值与原始成本相结合，反映企业所拥有的资产；(3)将

未来信息披露于财务报表中。

   (三)改进财务分析方法

   第一，在比较分析法中统一比较的基础。同时还需要指出，对各项分析指

标的评价都是一种经验，而并没有绝对的评价标准，切勿受到各种所谓的“标准”

迷惑，应该实事求是，善于运用例外原则。

   第二，在比率分析法中加入时间价值。比率分析中的数据要与时间价值有

机地结合在一起，不能光考虑历史成本，应在过去与现在之间找到一个很好的平

衡点，使数据的可比性更强，而且在运用比率分析法时要尽量与趋势分析法特别

是结构分析法结合使用。