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【会计实操经验】套期保值是什么？如何进行会计处理？

套期保值是什么意思?

套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风

险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，

使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部

或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。为了在货币

折算或兑换过程中保障收益锁定成本，通过外汇衍生交易规避汇率

变动风险的做法叫套期保值。

外汇远期合约是进行套期保值的最基本的金融衍生工具之一。其

优点在于：当金融体系不完备、运行效率低下时，它是成本最低的

套期保值方式。原因是交易相对简单，不需要保证金，涉及资金流

动次数少，公司决策方式简明等。

套期保值的会计处理：

从会计角度看，套期保值按套期关系可划分为公允价值套期、现

金流量套期和境外经营净投资套期三类。套期保值会计方法，是指

在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果

计入当期损益的方法。

【提示】套期保值的分类是一个难点，一定要从会计处理上去理

解。如果“套期工具”和“被套期项目”二条线产生的利得或损失

均可以确认和计量，则应同时计入当期损益，一盈一亏对冲，此时

该套期保值分类为公允价值套期;如果”套期工具”产生的利得或

损失可以确认和计量，但“被套期项目”还未发生利得或损失，故

不能确认和计量，则只能将“套期工具”产生的利得或损失先计入

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资本公积(其他资本公积)，等到“被套期项目”产生利得或损失计

入损益的当期，才将“套期工具”计入资本公积的利得或损失转入

当期损益，以实现对冲，此时该套期保值分类为现金流量套期。境

外经营净投资套期是一个特例，比照现金流量套期进行处理，在考

试中应重点掌握公允价值套期和现金流量套期。

(一)套期工具及被套期项目的认定

1.套期工具

套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流

量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工

具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负

债作为套期工具。

2.被套期项目

被套期项目，是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且

被指定为被套期对象的下列项目：(l)单项已确认资产、负债、确

定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资;(2)一组具有

类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期

交易，或境外经营净投资;(3)分担同一被套期利率风险的金融资产

或金融负债组合的一部分(仅适用于利率风险公允价值组合套期)。

(二)运用套期保值会计的条件

1.运用套期保值会计方法应同时满足下列条件：

(l)在套期开始时，企业对套期关系(即套期工具和被套期项目之

间的关系)有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和

套期策略的正式书面文件。

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(2)该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定

的风险管理策略。

(3)对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且

必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。

(4)套期有效性能够可靠地计量。

(5)企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套

期关系被指定的会计期间内高度有效。

2.套期保值有效性评价

只有符合下列全部条件时，才能将套期保值认定为高度有效：

(l)在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期

指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动

(2)该套期的实际抵销结果在80%—125%的范围内。

3.套期保值有效性评价方法

套期保值有效性评价方法有三种，包括主要条款比较法、比率分

析法和回归分析法，其特点如下：

主要条款比较法:通过比较套期工具和被套期项目的主要条款，

以确定套期保值是否有效。这种方法对套期保值有效性进行评价不

需要计算，但只能用于套期预期性评价。

比率分析法:通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目

公允价值或现金流量变动的比例，以确定套期是否有效。

回归分析法:需研究分析套期工具和