渤海银行股份有限公司：锐意进取，道阻且长.docx

胜遇研究

锐意进取，道阻且长

——渤海银行股份有限公司

引言：

渤海银行作为全国性股份制商业银行于2020年成功在香港交易所上市，然而近些年的发展

面临的诸多压力，股东中泛海实业的暴雷不仅影响股东的支持，业务层面的往来也对资产质量

构成冲击，其他房企的风险爆发也导致该行不良率的提升，同时个人贷款也面临规模下降与不

良提升的双重压力，受多重影响，收入承压明显，在负债端成本刚性的同时资产收益率不断走

低，净息差与净利差持续收窄，盈利的压力传导至自身资本的积累，进而对业务的拓展构成了

约束。近期发行的二级资本债基本可以缓解年内的压力，但长远来看，渤海银行可谓“道阻且

长”，尽管如此，进取之心不可丢。

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目录

目录

一、基本概况 3

1.1股本结构 3

1.2区域情况 4

1.3同业对比 7

1.4风险舆情方面 8

二、经营与财务概况 10

2.1资产结构 10

2.1.1信贷资产 10

2.1.2投资资产 14

2.1.3资产质量 16

2.2负债来源 18

2.3经营成果 20

2.4资本充足率 22

三、结语 24

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一、基本概况

渤海银行股份有限公司（以下简称“渤海银行”）成立于2005年12月，是全国性股份制商业银行之一，初始注册资本50.00亿元，总部位于天津市。成立15年后，渤海银行于2020年7月16日成功在香港联合交易所挂牌上市（股票代码：9668.HK），同年8月7

日获悉数行使超额配股权，以每股4.80港元发行28.80亿H股，其资本实力得到提升。

截至2023年末，渤海银行网点覆盖全国25个省市自治区、5个副省级城市和香港特别行政区，分别在全国65个重点城市建立了36家一级分行（含苏州、青岛、宁波3家直属一级分行和1家境外分行）、33家二级分行和293家支行，社区小微支行18家，正式开业机构网点370家，重点布局环渤海、长三角、珠三角和中西部地区重要城市，但相比其他股份制银行，渤海银行分支机构覆盖面明显不足。截至2023年末，渤海银行注册资本和实

收资本均为177.62亿元。

1.1股权结构

股权结构方面，截至2023年末，渤海银行前十大股东合计持股比例为99.91%，集中度很高，其中地方国资合计持股比例为50.44%，外资持股比例为34.99%，国有属性较强。第一大股东为天津泰达投资控股有限公司（以下简称“泰达控股”，持股比例为20.34%），其持有的16.51亿股权对外质押，占泰达控股所持股份的比重为45.70%；第二大股东香港中央结算（代理人）有限公司（持股比例为18.65%）；第三大股东渣打银行（香港）有限公司（以下简称“渣打银行”，持股比例为16.26%），其是渤海银行在发起设立阶段即引入的境外战略投资者，对渤海银行的提供技术支持。在渤海银行上市期间，渣打银行将持有的非上市外资股以一对一的方式转换为H股；另有第四、五和六大股东分别为中海集团投资有限公司（以下简称“中海集团”）、中国宝武钢铁集团有限公司（以下简称“中国宝钢”）和国家开发投资集团有限公司（以下简称“国家开投”），实际控制人均为国务院国资委，

合计持股比例为30.10%。

此外，第7大股东泛海实业股份有限公司（以下简称“泛海实业”，持股比例为7.72%）

是中国泛海控股集团有限公司（以下简称“泛海控股”）重要的投资控股及地产租赁平台，

泛海系债务已全面爆雷，其所持有的13.71亿股股份已被全部冻结。2024年1月渤海银行以金融借款合同纠纷为由，向泛海控股提出诉讼，涉及金额超过20亿元，尚未出最终判决

结果。

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表截至2023年末前十大股东明细（单位：亿股、%）

序号股东名称性质持股数量（亿股）占比（%）实际控制人

1

天津泰达投资控股有限公司

国有企业

36.13

20.34

天津市国资委

2

香港中央结算（代理人）有限公司

外资企业

33.12

18.65

-

3

渣打银行（香港）有限公司

外资企业

28.89

16.26

-

4

中海集团投资有限公司

国有企业

19.75

11.12

国务院国资委

5

中国宝武钢铁集团有限公司

国有企业

16.86

9.49

国务院国资委

6

国家开发投资集团有限公司

国有企业

16.86

9.49

国务院国资委

7

泛海实业股份有限公司

民营企业

13.71

7.72

卢