计算机行业市场前景及投资研究报告：电力市场运行新规，电力交易加速.pdf

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业

研证券研究报告

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计算机

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电力市场运行新规发布，电力交易加速发展

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推荐(维持）（5.12-5.18）

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onCha＃createTime1＃2024年5月18日

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相关报告投资要点

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【兴证计算机】算力迎政策持续⚫5月12日-5月18日（以下简称“本期”）计算机（中信）指数上涨0.19%，

周加码，海内外需求共振（5.5-

跑赢创业板指数0.89个百分点，跑赢上证指数0.21个百分点，位列全行业

报5.11）第15名。

【兴证计算机】2024年五一假

期备忘录（4.28-5.4）⚫核心观点：持续加仓计算机，后周期属性有望彰显。

【兴证计算机】脑机接口快速发政策持续发力，后周期属性有望彰显。当前，政策红利正加速释放。一方面，

展，市场应用空间广阔（4.21-

4.27）用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设的2024年超长期特别国债

一期400亿元已完成招标，标志着全年发行工作正式启动，为政府预算增厚

emailAuthor提供支撑；另一方面，地产政策进入新周期，进一步提振计算机下游需求信

心。考虑到板块基本面的后周期属性，景气度修复有望加快。

人工智能发酵，英伟达将发布一季报。在算法侧，OpenAI于5月14日发布

GPT-4o，Google于5月15日发布Gemini1.5Pro进阶、通用AIAgent及70

秒视频生成模型Veo等，大模型及应用正不断进化；在算力侧，中移动发布

191亿新型智算中心采购中标候选人公示，神州数码中标份额10.53%。同

时，5月23日英伟达即将发布一季报。持续关注AI投资机会。

电力市场迎新规则，建议关注电力IT。本文第二章，对电力信息化进行了重

点跟踪。5月14日，国家发展改革委印发了《电力市场运行基本规则》，自

2024年7月1日起施行。上述规则对电力市场体系做出顶层设计，对新型

经营主体进行了定义，对电力辅助服务交易、容量交易等进行了明确，着力

构建新形势下的电力市场体系架构。随着电力市场化机制进一步健全，电力

信息化建设有望加速，建议关注电力软件、电力交易及虚拟电厂运营相关标

的。

⚫【建议关注】

神州数码、金山