数字普惠金融业务对上市商业银行绩效影响的实证分析.pdfVIP

数字普惠金融业务对上市商业银行绩效

影响的实证分析

摘要：如何指导商业银行发展数字普惠金融业务来提升其经营绩效，是

目前我国推动普惠金融发展亟需要解决的一个现实问题。以我国16家上市商业

银行2011—2021年的面板数据为研究样本，采用系统GMM估计方法，研究数字

普惠金融业务对上市商业银行绩效影响。结果表明，数字普惠金融业务对上市商

业银行综合绩效存在“先降后升”的“U”型作用，且对不同类型的商业银行绩

效产生异质性影响。

关键词：数字普惠金融；银行绩效；系统GMM估计

1引言

后疫情时代下，持续推动数字普惠金融发展，能够有效增加对中小企业以及

低收入人群的金融服务支持，对我国经济复苏和发展有着重要作用和深远影响。

商业银行作为普惠金融服务主要供给方之一，通过研究数字普惠金融业务对其绩

效的影响，进而指导其高质量发展数字普惠金融业务，具有一定的现实意义。

现阶段，学术界有限的研究集中在数字普惠金融的宏观测度与影响因素分析

方面，大部分学者编制的数字普惠金融指数多用于衡量非银行金融机构（如京东

[[1]]

金融、阿里金融等）的数字普惠金融服务发展程度，如郭峰（2020）编制的

北京大学数字普惠金融指数”，而从商业银行角度测度数字普惠金融业务发展

水平并研究其对商业银行绩效的影响较少。本研究选择商业银行自身业务指标构

建商业银行数字普惠金融发展指数，从而避免了直接选用北京大学数字普惠金融

指数难以适应商业银行的局限，将上市商业银行数字普惠金融发展指数及其绩效

联系起来进行实证研究，不仅具有较好的视角创新性，而且提高了实证分析结论

的可靠性。

2理论分析与研究假设

在数字普惠金融业务发展早期，由于回报周期存在，商业银行前期固定投资

在短时期内难以实现预期收益，影响业务效益发挥；同时国内数字普惠金融业务

基础发展体系（如信用体系等）尚未建立或完善，商业银行发展数字普惠金融业

务会扩宽自身风险敞口，累加业务风险。虽然商业银行发展数字普惠金融业务会

促进商业银行实现长远发展，但是由于发展早期成本增加和风险产出等占据主效

应，盈利的减低以及业务风险的增加会导致商业银行绩效降低，此时对商业银行

绩效的负面影响强于正面影响，故该阶段数字普惠金融业务不利于商业银行绩效

[[2]]

提升，该结论与范存英（2021）等学者研究相符。

而随着数字普惠金融业务发展深化，一方面手机银行、在线支付等业态满足

边际效益递增和边际成本递减规律，故商业银行盈利能力将明显提升。另一方面，

随着客户信用体系的不断完善，商业银行数字普惠金融业务带来的风险抑制效应

将强于风险产出效应，导致业务风险水平不断降低，从而更利于商业银行绩效提

升，故随着业务发展成熟和深化，数字普惠金融业务将全方位提升商业银行综合

绩效。

[[3]]

基于上述分析，同时借鉴刘孟飞（2021）等学者思路，数字普惠金融业

务对上市商业银行综合绩效的影响在理论上并非单调，在不同发展阶段，应有不

同影响规律。本研究提出假设：数字普惠金融业务对上市商业银行综合绩效的影

响呈现先降后升”的U”型关系。在现阶段（数字普惠金融业务发展早期），

数字普惠金融业务对上市商业银行综合绩效具有显著负向影响，而当数字普惠金

融业务成熟到一定阶段后，数字普惠金融业务对上市商业银行综合绩效将具有显

著正向作用。

3研究设计

3.1数据来源

本研究A股16家上市商业银行分别包括国有商业银行5家、股份制商业银

行8家和城商行3家，相关数据通过《中国统计年鉴》、中国人民银行官网、商

业银行2011~2021年报、《中国金融年鉴》、商业银行官网、中国电子银行网、

Wind数据等直接查询或通过定义、拟合公式计算得到。

3.2变量选取

3.2.1被解释变量：商业银行综合绩效（）

[[4]]

本研究借鉴Abbott等（2020）观点，采用因子分析法从盈利性、风险性

和成长性三个维度构建商业银行综合绩效（）