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识别上市公司年报信息失真的方法

一、关联交易剔除法。根据会计准则规定，关联交易应当遵循等价、公平的原则，

按照公允价值进行计价。但是由于历史和体制上的原因，我国上市公司与其母公

司、控股股东之间存在千丝万缕的关系，关联交易已经成为上市公司进行报表粉

饰或利润转移的常用工具。

 据统计，截至4月21日，沪深两市已公布2000年报的1018家上市公司中，

发生了各类关联交易行为的有949家，所占比例高达93.2%.其中，有488家上

市公司向其关联方销售商品或提供服务，涉及总金额达1217.58亿元。在资本经

营活动中发生了关联交易的上市公司有214家。另有844家上市公司与关联方存

在应收应付款的结算余额，上市公司关联应收款总额达828亿元，关联应付总额

为237亿元。现在上市公司关联交易的手段主要包括：资产置换、股权转让、托

管经营、内部转移定价、出售无形资产资产等，2000年更是发明了“赤裸裸”

的“无偿赠予”。

 运用关联交易剔除法可以较为真实地了解上市公司的实际盈利能力。所谓关联

交易剔除法，是指将来自关联企业的营业收入和利润总额从公司利润表中予以剔

除。通过这种分析，可以了解一个上市公司自身获取利润能力的强弱，判断该公

司的盈利在多大程度上依赖于关联企业，从而判断其利润来源是否稳定、未来的

成长性是否可靠等。如果上市公司来源于关联企业的营业收入和利润所占比例过

高，投资者就应当特别关注关联交易的定价政策，关联交易发生的时间，关联交

易发生的目的等，以判断上市公司是否运用了不等价交换通过关联交易来进行报

表粉饰。

 二、不良资产剔除法。这里所指的不良资产，与会计上严格意义的不良资产定

义有所区别，除包括待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、

开办费、长期待摊费用等虚拟资产项目外，还包括可能产生潜亏的资产项目，如

高龄应收款项、存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等。由于不良资

产是导致上市公司虚盈实亏的重要原因，同时也是公司一个未引爆的“定时炸弹”

，因此在对那些存在高额不良资产的上市公司进行年报分析时，对不良资产进行

剔除分析就显得十分重要。在运用不良资产剔除法时，可以将不良资产总额与净

资产比较，如果不良资产总额接近或超过净资产，即说明上市公司的持续经营能

力可能有问题;同时也可以将当期不良资产的增加额与当期利润总额的增加额相

比较，如果前者超过后者，说明上市公司当期的利润表可能有“水分”。

 三、合并报表分析法。合并报表分析法，是指将合并会计报表中的母公司数和

合并数进行比较分析，来判断上市公司公布的财务数据真实性的一种方法。有的

上市公司采取的粉饰报表手法比较高明，为了逃避注册会计师和有关部门的审查，

往往通过子公司或者“孙公司”来实现利润虚构。因此，仔细分析合并报表有时

也能发现其中的疑点。

 四、谨慎对待或有事项。或有事项是指过去的交易或事项形成的一种状况，其

结果须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。常见的或有事项有：未决

诉讼、未决索赔、、税务纠纷、产品质量保证、商业票据背书转让或贴现、为其

他单位提供债务担保等。

 五、审计报告瞧仔细。当注册会计师与上市公司在会计报表上存在不同意见时，

通常会在审计报告的意见段或说明段中进行阐述。因此，审计报告的意见段或说

明段通常能给予投资者极大的帮助。

 然而，目前证券市场上，投资者对注册会计师的审计报告似乎不太关心。很少

有投资者能全文阅读完注册会计师出具的审计报告，大多数投资者对其持有股票

的上市公司被出具何种审计报告并不清楚。养成阅读审计报告的习惯，是投资者

预防财务报告风险的一个重要方法。

 六、偶然性因素当偶然性处理。这里的偶然性因素是指那些来源不稳定、不可

能经常发生的收益或损失。常见的偶然性因素包括：补贴收入，营业外收入，债

务重组收益，因会计政策变更或会计差错更正而调整的利润，发行新股冻结资金

的利息等。通过偶然性因素排除法，将这些因偶然性因素发生的损益从企业的利

润总额中剔除，能够较为客观地以分析和评价上市公司盈利能力的高低和利润来

源的稳定性。

 七、重点会计科目重点分析。上市公司进行报表粉饰时，常常运用的账户包括

应收账款、其他应收款、其他应付款、存货、投资收益、无形资产、补贴收入、

四项准备等会计科目。如果这些会计科目出现异常变动，投资者必须认真对待，

考虑上市公司是否存在利用这些科目进行利润操纵的可能性。小编寄语：会计学

是一个细节致命的学科，以前总是觉得只要大概知道意思就可以了，但这样是很

难达到学习要求的。因为它是一门技术很