基于ARCH类模型的人民币兑美元汇率风险研究.docx

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摘要

汇率是影响国家间经济贸易的有力因素。我国和美国是彼此重要的贸易伙伴,人民币兑美元汇率不仅会使两国贸易收支、资本流动发生变动,还会改变两国的外汇储备。2005年汇率制度之后,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币调节、有管理的浮动汇率制度,人民币汇率单一盯住美元已成为历史,我国汇率制度朝着真正的浮动汇率制度发展。在此背景下,人民币兑美元汇率每日波动程度远高于汇改前,我国各个经济主体面临的汇率风险也随之增大,对汇率进行分析与预测已经成为一个关键环节。

本文以2005年7月21日至2020年12月31日的人民币兑美元日汇率中间价为研究对象,将2005年7月21日

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