2024年Q1并购市场报告 -一季度中国企业并购市场交易量和金额同比双增长!上市公司是大买方.docx

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在经济全球化的大潮中，中国企业正通过并购这一战略工具，加速自身的国际化步伐和市场竞争力的提升。无论是境内的资源整合，还是跨境的市场拓展，并购都是企业发展战略中的

重要一步。

然而，2024年，面对复杂多变的市场环境和日益激烈的国际竞争，中国企业如何在并购浪

潮中稳健前行，把握机遇，规避风险？了解宏观的行业形势是有必要的。

注：不包括宣布后已明确终止的并购交易、股权转让等

IT桔子数据显示，2024年一季度中国企业并购市场公开的交易数量共有166笔，其中境内交易占了九成，达到了155笔，还有10笔跨境（含港澳台和海外地区）并购案。总体来看，虽然国内并购市场交易量环比减少了14%，但相比2023年Q1，却明显增加，增幅为29%。其中，跨境并购数量同比基本持平，但环比较去年Q4减少了一半。随着2024年全球进入

超级“大选年”，国际局势愈加动荡不定，预计中国企业跨境并购热的情或逐渐减弱。

而对于境内并购市场，趋势可以说是稳中向好。在2023年四季度，境内并购交易数环比大

增了145%，达到了翻倍式增长。考虑到春节假期的影响，2024一季度有所减少是合理的，

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而且境内并购仍远远高于去年同期，这种并购量上扬的趋势或将继续。

从并购交易金额规模来看，2024年一季度中国企业并购市场交易总金额预估达到了约

724.3亿元，虽然环比减少了32%，但与去年同期相比，仍然增加了57%！

环比的下跌主要是因为参考值太高——在2023Q4，无论是境内并购还是中企跨境并购，交

易金额均达到了最近5个季度的最高值。

从2023年的二季度到四季度，国内并购市场交易额已经连续3季度增长，虽然2024年Q1有所下降，主要是境外并购金额下降显著，预计今后大概率会再现境内交易额规模增长

的势头。

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从币种分布来看，毫无疑问，在境内并购交易中，人民币是核心货币，2024Q1的并购交易

就有64%是采用人民币进行交易的，有5%是美元交易。

而在中企跨境并购中，由于资产和项目标的位于海外地区，通常采用国际的主流货币或当地

国家地区的货币。

数据显示，中企跨境并购所设范围较广，也没有处于绝对主导的货币，还是比较多元化的。当然，采用美元偏多，占比为37%；港元、欧元和人民币均占有一席之地，而英镑交易偏

少。

接下来，我们主要针对境内并购交易市场进行分析，中企跨境并购案可详见文末列表。

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2024Q1境内并购交易行业及买方分析

从主要行业的交易金额占比来看，近5个季度有比较大的差异。

2024年Q1，医疗健康行业的并购交易额占季度总额的34.51%，是国内第一大并购行业；

而先进制造行业交易额占比为20.77%，是第二大并购行业；

传统制造和金融行业也占据了10%以上的并购交易金额，汽车交通领域并购额占5.87%，

其他10多个行业合计占比11.38%。

IT桔子数据显示，不同于去年上半年，汽车交通行业的并购交易额是最大的，占比达到30%

以上。2023Q3秦淮数据被财团私有化并购，导致企业服务领域的并购金额最大。

而2023Q4与今年一季度情形基本一致，也是医疗健康行业并购交易额位列国内第一。

交易额的主要影响因素是各行业的大额并购交易的发生，次要因素是行业并购交易数量。

比如，2024Q1，并购交易量最多的是先进制造业，但并购额最高的是医疗健康行业，其中，A股上市公司迈瑞医疗以66.52亿元收购介入医疗器械研发商“惠泰医疗”，这笔交易位列

季度金额排名前三的并购案。

2024年Q1国内主要细分领域的并购交易情况

细分领域

并购交易数

预估交易总金额

被并购标的简称（部分）

新能源

15

33.77亿元

安孚能源，亚锦科技，宁普时代，通榆湘通新能源，上海熠冠，凌

电新能源，固德热科技

生物技术和制药

11

46.90亿元

信瑞诺医药，名实药业，广东佛慈普泽，测简奕，多普泰医药，新

盘生物，天原药业

化工产业

8

5.40亿元

博利明，安庆华兰科技，安然股份，江苏中熙，三大雅精细化学品

电子设备

6

13.30亿元

合肥宝明，微普光电，凌博电子，京瀚禹电子

新材料

6

8.75亿元

山东芮昇，嘉好股份，沃特华本，诺康石墨

通信制造

5

33.58亿元

鼎桥通信，华拓光通信

汽车零部件

5

29.34亿元

江洲汽车部件，奥特佳

机械设备

5

4.33亿元

哈挺中国，大洋铸钢

企业IT服务

5

5.15亿元

微钉科技，安联通，国信蓝盾