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汽车金融后市场：O2O与P2P的融合

车融资CEO?许赤瑜

发表于：互联网经济杂志2014年第2期

导读：中国汽车存量市场规模庞大，但是汽车金融资产面临流动性困境。互联网金融介入传统汽车抵押市场，开创将O2O(线上线下相结合)和P2P〔个人对个人借款〕相融合的融资理财模式，是缓解民间资本借贷难题的有益探索。

汽车抵押市场的江湖

老赵，是浙江宁波的一个私营企业老板，最近正在为扩展他的月子中心业务忙的不亦乐乎。但另外一个棘手的问题也在困扰着他：银行的300万贷款一礼拜后就要到期，钱还没有凑齐。归集一下公司账上和私人的钱，凑了200万，还有缺口。在当前经济形势下，老赵也不好意思向朋友开口，他知道大家现在现金流都比拟紧张，一旦开口不是吃闭门羹就是欠大人情。

老赵开着车路过典当行的时候，突然想到了解决方案，毅然把自己的奔驰S600开进了典当行……

在民间借贷活泼的江浙一带，这个故事场景常常是小微企业主或个人解决不时之需的标准版本。这一方面说明汽车作为流动性较好的抵押物，是一个优质的金融资产，但老赵选择资金本钱相对较高的典当行而不是银行，在另一方面也说明了目前金融体制下，汽车金融资产面临的流动性困境。

经过这十几年的开展，中国汽车存量市场规模庞大，截至2014年2月，中国汽车〔含三轮汽车和低速载货汽车〕保有量已经到达1.41亿辆。业内人士预计，该数字未来几年还将以年均7%的速度增长。而相应的汽车后市场业务必然水涨船高，其中短期融资需求市场规模巨大。

但是这块业务对于银行等传统的金融机构来说，是一个说起来很美，做起来不易的业务。“一车一贷”的模式需要大量评估工作，本钱较高、利润较薄，银行没有动力开展这项效劳，而且二手车估值难度较大，金融机构很难对二手车车况进行综合估值。高大上的银行面对这些接地气的业务掺杂着又想做，但看不上、嫌麻烦的复杂情绪。

银行在这项业务上的空白，留下的是一个复杂的汽车抵押江湖，在这个江湖生态圈里，有正规军：典当行、小贷公司、担保公司；有专业游击队：二手车商、汽车效劳公司等；还有非专业游击队：个人以及高利贷从业者。

他们在这个江湖里，拼的主要是车辆的评估能力、资金周转能力和车辆处置能力。这就造成了这个江湖的生态特征：一片竞争剧烈的红海，从业者成分复杂、业务分散、汽车抵押融资本钱较高、缺乏标准化操作流程等。

而这个江湖里，资金周转能力是命脉。

车融资的新模式：线上线下两个中介，撮合两端投融资需求

在互联网时代，接着讲老赵故事的新剧情：老赵进入典当行以后，工作人员递给他一套合同，除了给出一个比拟合理的评估价和抵押价之外，他发现资金方并不是典当行本身，他的融资需求被发布到了一个叫“车融资”的网站上进行融资，而典当行承当的是评估、质押车仓储和回购车辆义务，同时令老赵快乐的是利息比之前反而低了。

在办完手续和交接完车辆以后，老赵发现自己的融资需求被发布到了车融资网站，抵押车的信息都公布在了网上，但他的个人隐私都做了保护性处理。随后在一分钟之内，网站上迅速融资满额，老赵很快收到了融资资金，而这些资金来源于互不认识的假设干个人。

这就是互联网金融介入传统汽车抵押市场的新场景。

车融资网站开创了一种O2O〔线上线下相结合〕和P2P〔个人对个人借款〕相融合的融资理财新模式：有短期融资需求的中小微企业主或个人通过线下机构发起自有汽车抵押借款需求，线下机构进行评估、仓储并承当最终回购义务，互联网金融平台车融资通过网络寻找有闲散资金的出借人，撮合双方交易，线上线下两个中介，撮合两端投融资需求。

车融资网站从三月份上线至今，在未做大规模推广的情况下，就已经撮合交易资金近6千万元，单个工程经常被投资者秒杀。〔备注：截止到2015年3月份已撮合交易资金3亿7千万元〕

车融资模式开创了一个多方获益的闭环商业模式。

对于借款者来说，快捷、高效地获取了低本钱的短期周转资金。

对于投资者来说，这种模式不仅省去了去银行营业点排队买理财产品的时间，还可以享受远高于银行活期存款的收益〔目前车融资理财产品的年化收益为12%〕。最重要的是，线上线下机构的强势联合和严格风控措施，使资金的平安性得到了保障。

对于线下机构来讲，这种模式不仅盘活了原有业务的存量债权，而且撬动了原有业务的资金杠杆，使得自己能够集中精力于拓展业务、提高车辆估值精准性、完善质押物仓储，发挥出自己的传统优势，专注于线下风控的夯实。

对于线上平台来讲，发挥互联网的优势，结合传统金融产品，解决了“钱找不到人，人找不到钱”的信息不对称难题，也在一定程度上降低了融资本钱，让利于借款人。突破资金来源的地域限制，实现交易环节的便捷高效，从而获得相应的效劳回报。

在这种商业模式中，风控的要点不在借款人，而在质押的车辆上，因此和线下机构典当行、车行等合作，可以很好地解决估值和回购的问题。

虽然说在这种商业模式