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电力现货市场日前申报交易策略：价差统计策略

电力现货市场是电力交易市场的重要组成部分，如果市场参与者采取行之有效的策略则可以给自身带来更大的收益。

在此以售电公司为例来介绍最常用的日前申报策略。目前，市场成员采用最普遍的方法是通过新能源出力和社会负荷来分析市场，从而确定日前申报系数的方法。大致流程为：先预估电量，预估的准确率当然越高越好，这就考验售电公司与电力大用户的协商与及时沟通能力；其次交易员需要用必威体育精装版的新能源出力数据与社会负荷预测数据，再结合其他比如天气、装机容量、过去的价格等市场信息来对日前市场与实时市场的价格做出一个判断。举个简单的例子来说明：假设今天是1月10号，那么交易员需要在早上九点半前提交关于1月11号的日前申报策略，所以交易员需要参考关于1月11号必威体育精装版的新能源出力预测与社会负荷预测，然后在过去的数据中寻找与其类似的特征，假设交易发现1月11号在8点到12点的新能源出力预测数据和社会负荷预测数据与1月6号很相似，那么就会参考1月6号的现货价格，如果1月6号在此时段内的实时价格大于日前价格，则日前申报系数选1.2，反之，则选0.8（为了避免用户侧超额获利回收考核，日前申报系数最好在0.8至1.2之间）。这只是一

个简化的例子，具体操作起来要更加麻烦，预估电量会与实际电量存在差异，不同人用同样的方法也可能会得出不一样的结论，不过思想万变不离其宗。

当然，实际上新能源出力预测与负荷预测，包括其他预测数据都是对日前市场的描述，有些售电公司甚至可以把日前市场判断得非常准确，准确率甚至可以在70%以上，不少售电公司都可以对日前价格的趋势变化与每个时点的价格做到一个不错的判断，然而却依旧无法避免亏损的命运。这是为什么呢？因为在电力现货市场做日前申报本质上是在日前市场与实时市场通过低买高卖的价差来获利的，也就是必须要判断出在某一个时点，到底是日前价格高还是实时价格高，在价格更低的市场买入，在价格更高的市场卖出，日前市场的价格是在整个市场的参与者们通过新能源预测出力与社会负荷预测等因素的作用下相互博弈而形成的，实时市场的价格则是在实际新能源出力与实际社会负荷等因素的作用下形成的。新能源出力与社会负荷的预测值与实际值的误差，是日前市场与实时市场价格差异的根源。不论一个售电公司对预测数据的分析方法多么完美，如果无法判断日前价格与实时价格孰高孰低，那么一切努力终究只是徒劳。我曾经对一家规模很大的售电公司的日前申报数据做了全年统计，发现其2023年全年日前申报的价差准确率居然只有50.77498%，全年的时点准确率在54.19064%，这家售电

公司对日前市场价格判断的准确率在80%左右（已经很不错了），每天做日前申报都会有5至6个人参与，经过二十分钟的思考决策与集体讨论才会得出最终策略，但是2023年全年的价差准确率居然只有50.77498%，每天的申报电量都不一样，每个月的电量也不一样。在不同的日期和月份，电量有多有少有高有低，假设全年统计下来可以将这种在局部上不同时间的电量的上下波动相互抵消掉。现在用实验对照组的思想来思考，在所有条件相同，只有申报系数不同的理想情况下，现货市场日前与实时市场的价差收益则完全取决于申报策略，那么可以简单地理解成该售电公司在日前与实时市场的价差收益每天都来自于这0.77498%（50.77498%减去50%），即该售电公司全年在现货市场日前与实时的价差收益来自于超出50%的那0.77498%在2023年全年365天的累积。如果售电公司足够大，交易电量足够多，确实也可能是一笔可观的数目。

因此，我再介绍一种全新的日前申报策略：通过对市场过去的价差进行统计来确定日前申报系数的一种策略：价差统计策略。此策略引用了金融上的一些思想。在美国股市那种充分竞争且足够发达的市场中，通过标普500指数基金来模仿跟踪市场的长期收益就可以战胜大部分优秀基金经理的收益(巴菲特很出名的一个十年赌约），因为美国股市足够发达，竞争激烈，导致各种套利空间减小，所以简单地通过

跟踪指数就可以战胜大部分基金经理。电力现货市场也有其相似性，因为电力市场非常特殊：电力商品无仓储性，电能的生产、交割和消费几乎同时完成；电能不带有任何生产者的标识；电力商品具有可预测性；电力市场的交易规则中设置了各种获利考核；设置电力市场的目的是为了在确保电网稳定安全协调的基础上使电力资源优化配置；电力市场的建设和运营要遵循电网运行的客观规律。这些种种的特殊性导致电力市场的套利空间大大减小，在此情况下市场成员相互之间进行着激烈的竞争博弈，所以跟踪市场反而有可能战胜大部分的市场参与者。而通过对电力现货市场过去的