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浦银国际研究

交易观点|投资策略

恒生指数系列季检：短期流动性赖烨烨

首席策略分析师浦

影响有限，可关注个股交易机会melody_lai@银

(852)28080411国

本次恒指季检带来的资金流向规模不大，预计对整体市场的流动性影响际

相对有限，可关注个股因权重变动带来的短期交易机会：净流入较大的

2024年5月20日

个股，如理想汽车，以及净流出较大的个股，如腾讯控股和美团。

一季度季检结果：5月17日，恒生指数有限公司公布截至2024年3相关报告：

月31日恒生指数系列季检结果，所有变动将于2024年6月11日起

生效，距离变更生效日有15个交易日。此次季检，恒生指数加入比恒生指数系列季检：短期市场影响

交

亚迪电子（285.HK），剔除碧桂园服务（6098.HK），成分股数目维持在或有限，可关注个股交易机会

82只。恒生中国企业指数加入紫金矿业（2899.HK），剔除信义光能（2024-2-19）易

（968.HK），成分股数量维持在50只。恒生科技指数没有新增或剔除浦银国际交易策略：恒生指数系列观

股票，成分股数量维持在30只（图表1）。点

季检市场影响分析（2023-11-20）

被动资金流向测算：截至5月17日，追踪恒指、国企和恒生科技指浦银国际交易策略：恒生指数系列

数的被动基金的规模分别为约2936亿、459亿、1567亿港元（图表季检市场影响分析（2023-08-22）

2）。根据我们测算，这次恒指、国企和恒生科技指数将分别带来约

恒

生

111.6亿、27.0亿和245.9亿港元的双向资金流动，共约384.5亿港

指

元。我们预计新加入股票在获得新资金流入的驱动下，有望在季检结

果生效前获得超额收益。根据我们预测，在季检结果生效前，新加入数

股票中，比亚迪电子预计净流入6.5亿港元，紫金矿业预计净流入5.9系

亿港元。新剔除股票中，碧桂园服务预计净流出2.9亿港元，信义光列