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《企业财务报表分析》教学课件

任务五分析企业盈利能力5.1盈利能力分析概述5.2企业生产经营盈利能力分析5.3企业资产经营盈利能力分析5.4企业资本经营盈利能力

5.1盈利能力分析概述一、盈利能力的含义盈利能力，也称获利能力、企业资金增长能力，是指企业在一定时期内赚取利润的能力。一般而言，利润率越高，企业的盈利能力越强；利润率越低，企业的盈利能力越弱。

5.1盈利能力分析概述二、盈利能力分析的意义1.对于企业的管理者：评价、判断企业的经营业绩，帮助其发现经营管理中存在的问题，研究改进措施，不断提高企业的盈利能力。2.对于企业的债权人：盈利能力分析便于债权人衡量债权的安全性。3.对于投资者和潜在投资者：投资的目的在于获取更多的收益，判断企业盈利能力可以为投资者进行投资决策提供支持。4.对于政府机构：企业赚取的利润是其纳税的基础，企业盈利的多少直接影响政府财政收入的实现。

5.1盈利能力分析概述三、盈利能力分析的内容1.与投资有关的盈利能力分析：总资产报酬率、净资产收益率、资本保值增值率等。2.与销售有关的盈利能力分析：收入利润率分析和成本费用利润率分析两方面内容。3.上市公司盈利能力分析：每股收益、每股股利、市盈率、股利支付率、股利收益率等指标

5.1盈利能力分析概述四、企业利润的构成1.营业利润损益中不考虑营业外收支和所得税费用2.利润总额利润总额=营业利润+营业外收入—营业外支出3.净利润净利润=利润总额—所得税费用

5.2企业生产经营盈利能力分析一、收入利润率指标分析以营业收入为基础的盈利能力衡量指标笼统地表示为利润与营业收入的比例关系，通常用销售利润率表示。

5.2企业生产经营盈利能力分析一、收入利润率指标分析1.销售毛利率指营业收入与营业成本的差额与营业收入之间的比率。销售毛利率=

5.2企业生产经营盈利能力分析一、收入利润率指标分析2.息税前利润率指息税前利润与营业收入之间的比率。息税前利润率=×100%

5.2企业生产经营盈利能力分析一、收入利润率指标分析3.营业利润率指营业利润与营业收入之间的比率。

5.2企业生产经营盈利能力分析一、收入利润率指标分析4.销售净利率指净利润与营业收入之间的比率。

5.2企业生产经营盈利能力分析一、收入利润率指标分析【例5-1】根据M石油公司财务报表的有关资料，计算该公司近三年的销售净利率及其对比变动情况，有关数据如表5-1和表5-2所示。

5.2企业生产经营盈利能力分析一、收入利润率指标分析从表5—2可看出，M石油公司本年各项销售利润率较前年和上年都有所下降，说明产品盈利能力降低。与同行业平均值8.63%相比，进一步表明M石油公司的盈利能力相对减弱。

5.2企业生产经营盈利能力分析二、成本费用利润率分析1.营业成本利润率指营业利润与营业成本之间的比率。

5.2企业生产经营盈利能力分析二、成本费用利润率分析2.营业费用利润率指营业利润与营业费用之间的比率。营业费用利润率=

5.2企业生产经营盈利能力分析二、成本费用利润率分析3.全部支出利润率该指标可分为全部支出总利润率和全部支出净利润率两种形式。

5.2企业生产经营盈利能力分析二、成本费用利润率分析【例5—2】根据M石油公司财务报表的有关资料，计算该公司近三年的成本费用利润率及其对比的变动情况，有关数据如表5-4和表5-5所示。

5.2企业生产经营盈利能力分析二、成本费用利润率分析

5.2企业生产经营盈利能力分析二、成本费用利润率分析从表5-5可以看出，M石油公司本年成本费用利润率各指标较前年和上年都有一定程度的降低，说明公司利润的增长速度慢于成本费用的增长速度。从表5-4可以看出，该公司营业成本同比增幅较高，主要是由于公司4个板块业务成本大幅上升而导致业绩下降。其主要原因：一是属于盈利支柱的上游板块油气量价齐升；二是炼油与化工板块整体大幅亏损超预期；三是勘探费用的增加以及人工和折旧费用的快速增长；四是天然气与管道板块经营受进口油气高位成本影响而亏损，其中销售进口天然气及LNG亏损约419亿元人民币。因此，该公司成本效益降低，盈利能力下降。

5.3企业资产经营盈利能力分一、总资产收益率1.总资产收益率的计算

5.3企业资产经营盈利能力分一、总资产收益率2.总资产收益率的分析=总资产周转率×息税前利润率

5.3企业资产经营盈利能力分一、总资产收益率【例5-3】根据M石油公司财务报表的有关资料，计算该公司近三年的总资产收益率及其对比的变动情况，有关数据如表5-6所示。

5.3企业资产经营盈利能力分一、总资产收益率【实例5-3】根据M石油公司财务报表的有关资料，计算该公司近三年的总资产收益率及其对比的变动情况，有关数据如表5-6所示。分析对象：