海运行业集运涨价观察之二：绕航长期化，抢出口与补库共振.pdf

行业研究|点评报告

图1：4月底船司提涨运价逐步落地

资料来源：上海航交所，CMACGM，长江证券研究所

图2：2024年1季度船公司亚欧航线运力部署环比增加15%图3：尽管欧线部署船舶运力增加但名义舱位量仍环比减少3%

资料来源：Clarksons，长江证券研究所资料来源：Clarksons，长江证券研究所

图4：欧线新增运力主要来自新交付12k+teu船型（49.6万teu）图5：1季度美线大船运力或调往欧线导致运力紧缺

资料来源：Clarksons，长江证券研究所资料来源：Clarksons，长江证券研究所

请阅读最后评级说明和重要声明3/10

%%3%%

行业研究|点评报告

图6：亚欧航线运输时间明显增加

亚欧航线运输时间

资料来源：Drewry，长江证券研究所

注：仅统计东南亚最后一个挂靠港至欧洲第一个挂靠港之间的运输时间

图7：受箱子紧缺影响一季度集装箱产量达到2022年以来的次新高图8：1-4月中国汽车出口同比增长33%

资料来源：Drewry，长江证券研究所资料来源：Wind，长江证券研究所

表1：巴西新能源汽车进口税率

关税时间表混合电动车插电式活动电动车纯电动车电动货车

2024年1月15%12%10%20%

2024年7月25%20%18%35%

2025年7月30%28%25%35%

2026年7月35%35%35%35%

资料来源：中华人民共和国商务部驻圣保罗总领馆经贸之窗，长江证券研究所

表2：欧盟对中国新型电池电动汽车开展反补贴调查

欧盟反补贴调查程序时间表

正式立案调查2023年10月4日

发布初裁预披露2024年6月4日

发布初裁2024年7月4日

发布终裁披露2024年9月4日-10月4日

海关征税待定

资料来源：D