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证券研究报告·行业动态

持续关注低空经济及AI板块

核心观点：

国家部委持续积极表态促进低空经济健康安全发展，以长三

角、珠三角为主的都市圈相关地市区纷纷响应号召出台产业支持

政策或发展规划，有望凭借各地自身发展基础形成各类低空经济

示范区，推进全国低空经济整体加速发展。Meta发布其必威体育精装版开源

模型Llama3，性能全面对标GPT-4，目前已接入Meta相关应用，

且各大云厂商已上线Llama3训练部署推理运行，预计将推动AI

应用加速发展。建议关注：1）低空经济政策持续催化，前期仍以

地面基建、保障系统建设为主，建议关注空管系统、智慧交通整

体集成商、机场信息化厂商等相关标的；2）Llama3发布，模型

能力提升促进AI应用发展，建议关注AI应用标的：金山办公、

福昕软件、彩讯股份等；3）大模型及AI应用加速发展，算力作

为基础设施仍处于供不应求的状态，移动等运营商加大AI服务

器投资，建议关注算力厂商：浪潮信息、中科曙光、神州数码等。

行情回顾：

上期，计算机（申万）指数下跌3.94%，跑输沪深300指数5.83pp。

投资组合：

金融IT：指南针、金证股份、恒生电子、宇信科技、长亮科技等

AI：科大讯飞、浪潮信息、金山办公、中科曙光、中科创达等

云计算：金山办公、广联达、用友网络、泛微网络等

数据要素：太极股份、中远海科、云赛智联等

信创：金山办公、神州数码、广立微、纳思达、软通动力、麒麟

信安、润和软件、华大九天、卓易信息、中望软件、安路科技等

医疗IT：创业慧康、卫宁健康等

产业互联网及工业软件：中控技术、赛意信息等

网络安全：安恒信息、深信服等

风险提示

宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、国际环

境变化影响。

本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时

计算机

行业动态报告

目录

一、行情回顾1

二、投资建议1

三、投资组合3

四、产业要闻4

五、重要公告4

六、风险提示7

请务必阅读正文之后的免责条款和声明。

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行业动态报告

一、行情回顾

上期，计算机板块跑输大盘。上期，计算机（申万）指数下跌3.94%，跑输沪深300指数5.83pp。在申万一

级行业中排第30位。二级子行业（申万）中，计算机设备下跌2.10%，IT服务下跌3.93%，软件开发下跌5.20%。

图表1：申万一级行业周涨跌幅（%）

6

4

2

0

-2

-4

-6

-8-6.47

-10

-12

化属器业饰行保输工渔饰铁料炭料工合造理备备产售车物融务信子机媒

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